Commentaires - Nakama
Max02 le 17/07/15 10:25
Hello
Si je peux me permettre et pour faire suite à NAk, je dirais que il faut surtout prendre en compte le fait que certaines bios ont déjà beaucoup monté et ont de grosses K donc le potentiel de hausse devient plus limité et celui de baisse en cas d'échec plus important: c'est le cas de Adocia, Cellectis, Genfit à 40/50E,etc...
Par contre malgré certaines hausses récentes je dirais que ERY était tellement sous valorisée à 80ME que à 30E elle est au début de la hausse donc gros potentiel même à MT ( 50E mini et je vise 90)
Innate est entre les 2 et ça dépendra du newsflow mais à 800ME elle peut rapidement doubler mais après c est l'inconnu
Après ERYP on a ONXEO et VALNEVA qui sont GRAVEMENT sous cotées alors que les résultats sont excellents et bénefs imminents avec plusieurs prod sur le marché: selon moi forts potentiels CT MT avec risque le + faible surtout pour ONXEO qui amha cache son jeu et pourrait très bien toucher au moins 25e à MT
cdt
Max
Nakama le 17/07/15 00:27
==> Ben06: l'objectif de cours dépend de l'horizon de placement qui dans mon cas dépend du pipe... mais si on se place pour simplifier à horizon 3-4 ans (2019) je verrais bien Adocia doubler, Erytech quadrupler, Celyad faire x5 et GV faire x7 par rapport aux cours actuels... et sur la base pour chaque société d'un scénario raisonnablement optimiste (donc qui permet de faire encore mieux ou plus vite... mais aussi beaucoup moins si ils échouent sur un éléments essentiel de leur pipe)... mais l'important c'est surtout de comparer les potentiels des différentes biotechs et ensuite d'intégrer le niveau de risque pour calibrer la taille de chaque ligne.
N.
Ben06 le 16/07/15 11:05
Merci Nakama, effectivement il ne faut pas enlever la notion de risque. En général pour les valeurs les "moins risqués" je prend un plus gros %. A contrario, par exemple GV est une petite ligne dans mon portefeuille.
Cyad j'ai un peu de mal suite à la baisse inexpliquée de l'IPO, heureusement elle se reprend bien depuis quelques séances.
Adoc je la trouve pas chère et une des moins risquées. Cf la signature du deal en décembre sur Lispro. Un autre est en attente sur combo. Ne pas oublier qu'elle a également d'autres produits en dvpt. Je pense qu'on peut viser 1md de capi à MT sans trop de risque.
Sur erytech, vous avez un objectif à combien? Il me semblait à MT que c'était une capi à 500ME.
Encore merci
Nakama le 16/07/15 00:28
==> Ben06: je devrais faire en effet un point dans la file usuelle... peut-être ce week-end... Attention sur les potentiels haussiers ==> prendre en compte aussi le niveau de risque... ainsi DBV autour de 1.5 Md (post AK en cours) présente un potentiel haussier amha limité désormais, mais c'est aussi la moins risquée des grosses biotechs... inversement GV offre je crois le plus fort potentiel haussier de tout le secteur biotech/pharma mais le niveau de risque est bien plus élevé que sur DBV, même si elle a beaucoup de cash et un deal déjà signé.
Entre Erytech, Celyad et Adocia je préfère Celyad à ce niveau de CB mais c'est la plus risquée des trois... par prudence j'allège Erytch au fil de sa hausse actuelle... quant à Adocia je la trouve trop chère à presque 600 M¤ comparativement aux autres et reste à l'écart... mais c'est en effet une très belle valeur qui devrait encore progresser, mais amha bien moins que les 2 autres...
N.
Ben06 le 15/07/15 23:47
Bonjour Nakama, un point sur votre portefeuille est il prévu ?
Quelles sont vos favorites ?
Pour ma part dans l'ordre du potentiel de gain : Erytech, celyad et adocia dans uneune moindre mesure.
Max02 le 22/06/15 15:30
Comme je le préssentais Onco prend un sérieux retour de manivelle ce jour.
Après ça peut repartir à la hausse brutalement mais je pense que ça va se stabiliser sous 20.
Cependant les études sont triop peu avancées et en effet, si je reprends Nak, si on tiet en compte Avancée du pipe, capitalisation, risque/sécu, marché potentiel, imminence de commercialisation produits, prod déjà en vente, imminence des bénéfices.... ce qui m'apparait le + intéressant actuellement est :
TOP 1 ( 200ME de K)
Onxéo Erytech
Valneva (300ME K)
le tout très décoté avec produits sur le marché ou en passe de l'être , fast tracks et cie....
TOP 2 : dimension supérieure dans le marché visé ( on est sur du très gros)
IPH qui à 700ME est finalement que très peu valorisée ( rappel : deal ( le 1er...) récent signé de 1.2 Milliards)
Nakama le 20/06/15 22:26
==> Lanfeust
Suite à l'OPR sur Qiagen Marseille (ex. Ipsogen), je suis trois biotechs centrées sur le diagnostic: Genomic Vision, Integragen et Theradiag... les trois sont amha achetables... ALTER est sans doute la moins risquée des trois mais également celle avec le moins de potentiel haussier hélas... GV me semble de loin la plus attractive des trois car pour un niveau de risque d'échec juste un peu supérieur à ALTER elle présente amha un potentiel haussier très supérieur (probabilité non négligeable de quintupler à un horizon relativement proche de l'ordre de 3-4 ans) avec dans le même temps un risque de dilution très faible (beaucoup de cash comparé au niveau des pertes).
N.
Nakama le 27/01/15 00:54
==> Lamante: comme pour GRVO, ALP et HCO... je cherche en permanence à avoir en portefeuille quelques titres classiques mais qui me semblent très décotés, oubliés, en retournement... le but étant d'équilibrer mon portif dont le coeur est composé de valeurs en forte croissance, biotechs, logiciels, SSIIs...
Concernant BIG ==> les propos d'un vendeur c'est guère significatif, déjà qui le paie, ce pourrait bien être un concurrent :) Mon horizon sur la valeur est MT (disons mi-2016)... j'ai dans l'idée qu'elle vaudra 6 à 10 ¤ d'ici 18 mois sur la base de ses résultats de l'exercice à venir et des perspectives de l'exercice suivant... mais ce n'est pas une conviction très forte (comme mes plus grosses lignes type ALMIC ou Onxeo)... aussi je ne compte pas augmenter ma ligne sauf très bonne nouvelle sur le dossier en cours d'année.
Bien garder à l'esprit que comme chacun je me plante régulièrement et c'est aussi pourquoi je ne me limite pas à 5-6 lignes.
N.
Lamante le 25/01/15 23:17
bonjour nakama,
pourquoi acheter du bigben : jouer le rebond ?
personnellement j'ai eu un retour assez négatif sur bigben de la part d'un vendeur de jeux vidéo et accessoires. je venais chercher des infos sur guillemot et il m'a spontanement parlé de la mauvaise qualité des articles de bigben.
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