Simulation de bourse

Pour info sur boursorama
Retrouvez l'interview vidéo de Philippe Garreau, son PDG.

Très bon en effet ce S1 2014 ==> CA en hausse de 11% accompagné d'une très forte progression de la rentabilité à hauteur de 1.3 M€ pour le ROC (+86%), soit une marge un peu au dessus de 5%... et 1.6M€ pour le RNPG (multiplié par 15).

Perspectives favorables pour le S2 (prises de commandes en hausse), bilan ultra-sain...

ALMIC fait partie de mes plus grosses lignes en réel et sur boursematch ==> j'anticipe une forte hausse du titre à MT et LT dans la mesure où il devrait y avoir ces prochains trimestres:
* croissance interne proche de 10% (prises de commandes en hausse de +7.6% + effet dollar)
* croissance externe suite à la récente levée de fonds de 28 M€ (le groupe confirme étudier des cibles)
* poursuite de l'amélioration des marges (un ROC de 10-12% devrait être atteignable rapidement, la société ayant 15% comme objectif de MT)

Et côté CB on a une société valorisée 62 M€ avec une tréso nette proche de 40 M€... pour un CA 2014 qui devrait être proche des 60 M€ et une RNPG 2014 qui devrait dépasser les 5M€ (3M€ en 2013)

N.

Bonjour Nakama

J"ai beaucoup de mal à comprendre comment avec une nouvelle aussi capitale l'impact sur le cours est quasi nul

Avancée majeure

http://www.microwavevision.com/category … nd-antenna

Lancement ce jour par Microwave de la commercialisation du produit SeaLink... LIRE: http://www.microwavevision.com/sites/ww … k%20V4.pdf

Point à noter :
* Il s'agit d'un produit destiné à la fois au professionnels (marins) pécheurs et au grand public (plaisanciers)
* Débits et zone couverte semblent excellents
* Le prix est communiqué (929€ HT) ainsi que la date des premières livraison (30 avril)

==> le potentiel de vente annuel pourrait bien être considérable à l'échelle de Microwave... ainsi 12.000 unités vendus par an suffirait à atteindre 12M€ de CA et induire ainsi une croissance organique supérieure à 20%... or le nombre de navires de plaisance rien qu'en Europe est supérieur à 5 millions... soit un marché potentiel > 250 M€ pour ce produit si on considère que seulement 5% du parc européen des bateaux de plaisance à vocation à s'équiper.... sans compter les professionnels (pécheurs, cargos, ferries, secouristes)... et le reste du monde... de quoi être optimiste sur la possibilité d'atteindre rapidement (2016-2017) 10 M€ de CA annuel a minima sur ce produit sans concurrent à ce jour... et en cas de succès bien davantage à horizon 2018-2020.

Microwave est l'une des mes plus fortes convictions en ce début 2015, et parmi mes plus grosses lignes en réel et sur boursematch.

Au cours de clôture de ce soir la CB est de 62 M€ pour une CA'14 qui devrait se situer entre 55 et 60 M€... un RN en principe largement dans le vert... le tout avec une tréso nette pléthorique autour de 40 M€ suite à la récente AK et de multiples relais de croissance dont SeaLink.

N.

Résultat 


MVG affiche 10,2% de croissance organique pour
2014 avec 56,75 M€ de chiffre d’affaires
 N°1 mondial de la mesure d’antennes, MVG (Microwave Vision Group) conclut un 19ème exercice
en croissance avec un chiffre d’affaires 2014 en hausse de 10,2% à 56,75 M€ (contre 51,50 M€ en
2013). Le chiffre d’affaires du 4ème trimestre ressort à 16,65 M€ en hausse de près de 13%.
(en M€) 2013 2014 % de variation
CA T1 10,90 12,83 +17,7%
CA T2 12,65 13,31 +5,2%
CA T3 13,20 13,96 +5,8%
CA T4 14,75 16,65 +12,9%
CA annuel 51,50 56,75 10.2%
Un positionnement géographique et sectoriel équilibré
La répartition des activités du Groupe, tant sur le plan sectoriel (49% Aérospatiale et Défense, 51%
Télécommunications Civiles), que géographique (39% Asie, 34% Europe et 27% Amérique du Nord), montre un bon
équilibre. Le secteur des Télécommunications Civiles a porté la croissance du Groupe : l’Europe a pleinement
bénéficié de la reprise du secteur automobile et l’Asie de la croissance des télécommunications mobiles. Seule
l’Amérique ressort en retrait, impactée par un secteur de la Défense et de l’Aérospatiale qui connait une phase de
restructuration conduisant à la mise en attente des investissements dans de nouvelles installations de tests.
Bonnes perspectives pour la Business Unit AMS
La Business Unit AMS (Antenna Measurement Systems) génère en 2014 un chiffre d’affaires de 45,96 M€ soit 81%
du chiffre d’affaires (contre 82% / 42,46 M€ en 2013). Elle a bénéficié d’un renouveau de l’offre (StarLab, SG 24) et
de la croissance du secteur des Télécommunications Civiles. Dans ce secteur, les clients du Groupe s’équipent de
systèmes de tests 4G (StarMIMO) et, pour les plus avancés, de systèmes de tests 5G (µLab, Mini-Compact Range).
Le retour sur le devant de la scène des systèmes de tests automobiles a également contribué à la croissance du
secteur des Télécommunications Civiles. En effet, après une longue période d’attentisme imposée par les
restructurations du secteur, les projets se multiplient chez les constructeurs automobiles, notamment en Europe.
MVG, déjà référencé, accompagne la révolution technologique en préparation de la voiture connectée.
Montée en puissance de la Business Unit EMC
La Business Unit EMC (Electromagnetic Compatibility) a mis en place une stratégie porteuse de développement.
L’offre de tests EMC, constituée des absorbants d’AEMI et des chambres de Rainford EMC depuis le rachat de la
société anglaise en 2012, a profité de la couverture internationale du Groupe qui lui a ouvert les marchés asiatiques
et américains. Un partenariat de distribution majeur entre MVG et un autre leader, AR (Amplifier Research), a été
signé début 2014. Il permet d’offrir des solutions EMC clés en main basées sur une combinaison d’expertise et de
proposer un catalogue de solutions communes. Ce partenariat propulse l’offre MVG sur de nouveaux marchés, et lui
fait profiter de l’excellente image d’une entreprise reconnue.
Avec 9,09 M€ de chiffre d’affaires, la division EMC pèse 16% du chiffre d’affaires Groupe (contre 15% / 7,54 M€ en
2013).
Nouveaux produits pour la Business Unit EIC
La Business Unit EIC (Environmental & Industrial Control) affiche un chiffre d’affaires de 1,70 M€ en 2014, (1,5 M€
en 2013). La montée en puissance des nouveaux produits, (EME Guard XS, EME Spy 200, FlashRad, sondes de
mesures OEM) et les nouveaux partenaires distributeurs identifiés qui relaient les efforts commerciaux de MVG, ont
plus que compensé la baisse des ventes d’un logiciel dont une nouvelle version est attendue au premier semestre
2015.
2015 : Une stratégie de croissance enracinée dans l’innovation produits
La Business Unit AMS devrait connaître une nouvelle année de croissance. Le secteur des Télécommunications
Civiles devrait être tiré par la standardisation des tests 4G et 5G. Le secteur de la Défense présente un profil plus
contrasté : dans ce secteur, les Etats-Unis devraient continuer à marquer le pas, rejoints par la Russie si
l’affaiblissement du rouble devait se prolonger. Cependant, le dynamisme du marché au Moyen-Orient et en Chine
pourrait compenser cette tendance.
La Business Unit EMC, premier levier de croissance de MVG, a confirmé son décollage en 2014. La vitalité de cette
Business Unit devrait être renforcée en 2015 par un effort continu de positionnement sur des marchés à forte valeur
ajoutée, fruit d’innovations développées en interne et de possibles croissances externes.
En outre, MVG poursuit son travail de valorisation de sa Business Unit NSH (National Security and Healthcare). Le
développement des démonstrateurs technologiques se poursuit à un rythme soutenu et les jalons stratégiques
(go/no-go), initialement prévus pour 2014, devraient être atteints au premier semestre 2015.
Le début de l’exercice 2015 confirme l’effort d’innovation de 2014 avec d’ores et déjà le lancement réussi du premier
boîtier de connexion en mer à l’Internet Haut Débit. Ce nouveau produit décline le savoir-faire du Groupe dans
d’autres directions que la mesure d’antennes et constitue un nouveau succès de diversification vers des segments
porteurs de croissance. Le carnet de commandes s’annonce sous les meilleurs auspices, avec des distributeurs qui
se sont manifestés en nombre pour assurer un lancement européen rapide auprès des marchés grand public et
professionnels de l’univers nautique.
Avec des prises de commandes en hausse de 7% à 56,78 M€ en 2014 à taux de change constant et de 14% à 60,93
M€ au cours des devises de février 2015, le Groupe confirme son plan de route et est confiant dans la réalisation de
ses objectifs de croissance rentable, avec une stratégie persistante tournée vers l’innovation produits.
Les performances et les perspectives du Groupe seront exposées lors de la publication des résultats audités, le 29
avril 2015.
A propos de MICROWAVE VISION
Depuis sa création en 1987, le Groupe Microwave Vision (MVG) développe un savoir-faire unique qui permet de visualiser les ondes
électromagnétiques. Ces ondes sont au cœur de notre quotidien : Smartphones, ordinateurs, tablettes, voitures, trains, avions – tous ces
appareils et véhicules ne fonctionneraient pas sans elles. Année après année, le Groupe mets sur le marché et perfectionne des systèmes qui
rendent les ondes visibles. Ils permettent à nos clients de mesurer leurs antennes lors des phases de développement de leurs produits.
La mission du Groupe est d’étendre ce savoir-faire unique à tous les secteurs où il peut apporter une forte valeur ajoutée. En 2012, MVG s’est
structuré autour de 4 départements : AMS (Antenna Measurement Systems), EMC (Electro-Magnetic Compatibility), EIC (Environmental &
Industrial Control) et NSH (National Security & Healthcare).
MVG est implanté dans 9 pays et réalise 90% de son chiffre d’affaires à l’export. Le Groupe compte plus de 300 collaborateurs et fidélise une
clientèle de grands comptes internationaux. Il a réalisé un chiffres d’affaires de 56,75 M€ en 2014. MVG bénéficie de la certification BPI
« Entreprise Innovante » et est éligible au PEA-PME.
NYSE-Euronext : ALMIC | Alternext, code ISIN FR 0004058949 | Pour en savoir plus : http://www.microwavevision.com

CA en hausse de 10%... ROC 2014 en hausse de 16% à 4.1M... RNPG en recul de 20% à 2.4M du fait de charges non-récurrentes... perspectives très favorables pour 2015 (croissance organique + impact dollar + gains en rentabilité)... tréso nette pléthorique pour financer croissance externe et développements en interne ==> le recul du titre sous les 9€ me semble excessif...

LIRE: https://www.euronext.com/fr/content/le- … de-son-roc

N.

nakama a écrit:

CA en hausse de 10%... ROC 2014 en hausse de 16% à 4.1M... RNPG en recul de 20% à 2.4M du fait de charges non-récurrentes... perspectives très favorables pour 2015 (croissance organique + impact dollar + gains en rentabilité)... tréso nette pléthorique pour financer croissance externe et développements en interne ==> le recul du titre sous les 9€ me semble excessif...

LIRE: https://www.euronext.com/fr/content/le- … de-son-roc

N.

Bonjour Nakama,

Que penses-tu de cette analyse d'un membre du forum boursorama que retrouve pertinente? :

MVG est très mal gérée.
Un BFR à 43% ça ne se voit nulle part ailleurs. Des frais financiers en hausse avec une montagne de cash c'est inadmissible. Ce cash a d'ailleurs perdu 20% en pouvoir d'achat dollar depuis l'AK !! Errreurs sur erreurs vous voulez que les acheteurs se précipitent ? L'urgence des urgences c'est de recruter un vrai manager !

MVG et Huawei ont signé un important accord d'achat


Publié: 27/08/2015 20:54:00

Source: EEFOCUS



(Paris, France, 26 Août, 2015) - Microwave Vision Group (MVG ci-après) et Huawei Groupe a récemment signé un important accord sur l'achat de SG178.  SG178 conçu pour essai à grande antenne et mesure et design, sera installé dans les laboratoires de télécommunications Huawei est situé à Dongguan, province de Guangdong.


Avec le développement rapide de l'industrie des communications mobiles, la technologie de communication sans fil devient plus complexe, ses exigences d'essai sont également en croissance constante.  Contrairement principaux moyens de communication filaires, les communications sans fil est un espace libre, la station de base et station mobile sont de l'émetteur (ou les émetteurs) et le récepteur (ou récepteurs), avec la communication de fréquence radio transmetteurs de mesure dans la mesure mesures et récepteur, rempli de toutes sortes d'ondes électromagnétiques, le bruit de canal radio et les interférences est beaucoup plus grande que la chaîne câblée, de l'équipement et de nombreux indicateurs sont directement liées au bruit et les interférences, de sorte que les mesures d'essai ont également une plus grande exigence.


MVG Huawei développé spécifiquement pour ce système de SG178 qui a construit en ressources de test, Huawei fournit des mesures rapides de communication télécommunications mobiles 2G, 3G et 4G dans les solutions de conception, de prototypage et étapes de fabrication finales.




MVG système de SG178



Passant à ce que l'élément est sélectionné les produits de SG178 de Huawei MVG, MVG Senior Sales Manager, Asie-Pacifique Chen Guorong a déclaré: «Le développement du marché des télécommunications continue d'accélérer, donc toute l'industrie a besoin d'une solution de test efficace Huawei a été la recherche d'un convenable. Les solutions qui répondent aux besoins des diagramme d'antenne BTS intelligente à grande échelle dans le cadre du signal de modulation sous test mesurés OTA. Nous travaillons de concert pour développer un SG178 de solution pour répondre à leurs besoins croissants .SG178 intégrer une nouvelle technologie unique qui permet à grande échelle antennes BTS pour les mesures en champ proche actives ".



SG178 est adapté à très grande mesure de l'antenne.  Il est livré avec 178 sondes (canal de référence 1), en particulier pour le test d'antenne BTS.  Les applications de mesure de SG178 comprennent:

 
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Microwave avance ses pions. L'avenir devrai être radieux :-)
Si les professionnels commencent à s'équiper, les plaisanciers vont vite les suivre.

NeptuLink by MVG adopté par les professionnels de la mer

Paris , le 11 Septembre 15 - Avec NeptuLink by MVG, MVG satisfait à toute l’étendue des besoins de connexion à l’Internet Haut Débit en zone côtière. Les professionnels sont nombreux à y voir un changement qualitatif décisif dans la conduite de leurs activités. A l’appui, les témoignages de l’Ifremer, de iXSurvey et des Pilotes de la Loire, qui comptent parmi les premiers clients depuis le lancement commercial en mai 2015.

IFREMER (Institut Français de Recherche pour l'Exploitation de la Mer)
L’Ifremer (http://wwz.ifremer.fr/institut) contribue par ses travaux et expertises, à la connaissance des océans et de leurs ressources, à la surveillance du milieu marin et du littoral et au développement durable des activités maritimes. À ces fins, l’Ifremer conçoit et met en œuvre des outils d’observation, d’expérimentation et de surveillance, et gère des bases de données océanographiques.
L’Ifremer a suivi la mise au point de NeptuLink by MVG depuis sa phase de R&D, et a contribué à documenter les équipes de MVG en réalisant des tests avec le produit, à plusieurs reprises dans quelques-uns de ses centres répartis sur les façades maritimes françaises : Manche-Mer du Nord, Bretagne, Atlantique, Méditerranée… Olivier SOUBIGOU, Ingénieur au département Navires et Systèmes Embarqués, de l’Ifremer commente : « Depuis le printemps, l’Ifremer a fait plusieurs campagnes de tests du modem NeptuLink by MVG, d’abord en rade de Toulon, puis en Bretagne, sur le navire Thalia, entre Ouistreham, Brest, Saint-Nazaire, Saint-Quay, Portrieux, lors de campagnes côtières de collectes de données de la Manche à l’Atlantique. Les performances annoncées par MVG nous ont séduits de prime abord et elles sont bien confirmées au terme de ces différentes campagnes. La connectivité est assurée de façon tout à fait satisfaisante en comparaison des systèmes déjà testés sur les navires de notre flotte. »
iX-Survey
iX-Survey réalise des levés océanographiques, hydrographiques et géophysiques permettant des cartographies marines mais également divers monitoring environnementaux. L’étude des surfaces et des sous-sols marins, la recherche d’objets métalliques (mines, munitions), font partie des étapes préliminaires dans les travaux lors, par exemple, de l’installation des éoliennes offshore posées ou flottantes. Ses clients se nomment EDF-EN, DCNS, CGG, GDF, etc. L’entreprise française (http://www.ixsurvey.com.au), filiale du groupe iXBlue, a son siège à la Ciotat (13), avec deux agences en Ecosse et en Australie.
Pour iX-Survey, Benoit POYELLE, responsable technique, témoigne : «L’Internet à bord de nos 3 bateaux permet d’envoyer à terre, par email, des rapports quotidiens et des relevés de données à traiter. Les bateaux travaillent en bord de côté, toujours en limite de portée d’un modem 3G classique tels que ceux qu’on trouve dans le commerce. Informés par la presse du lancement de NeptuLink by MVG et de la prochaine disponibilité commerciale, nous avons contacté MVG à Brest dès mars 2015. Un test sur un modem de pré-série a été organisé en Manche, au large de Caen dans la baie de Seine. Il a permis de vérifier la nette amélioration des échanges, à coût égal. Trois autres tests ont été réalisés avec la même satisfaction sur les côtes belges, danoises et allemandes. NeptuLink by MVG est utilisé avec des cartes SIM prépayées.»
Les Pilotes de la Loire
Service portuaire, les Pilotes de la Loire sont des marins qui guident les bateaux vers les ports aux abords de la Loire et du port de Nantes-Saint-Nazaire. Ils assurent la sécurité de la navigation, les manœuvres et la communication tant avec les autorités portuaires, que les services de trafic maritime, les remorqueurs et les autres navires. Récemment, les Pilotes de la Loire ont guidé les manœuvres de l’Harmony of the Seas, un des plus gros navires du monde (372 mètres de long, 62 m de large), en sortie du chantier naval STX. 29 pilotes professionnels sont associés dans cette structure au statut de syndicat professionnel, qui emploie également 30 collaborateurs.
Les Pilotes de la Loire cherchaient depuis plusieurs années un modem pour leur bateau pilote, pour assurer une liaison Internet véritablement fiable. Jusqu’alors, rien n’a convenu et, s’ils ont bien pensé recourir à un équipement satellitaire, le coût leur en a toujours semblé prohibitif. En mars 2015, échaudé par plusieurs expériences antérieures avec des modems, le responsable technique contacte MVG pour évoquer la possibilité d’un test avant achat. Thomas ARNAUD, des Pilotes de la Loire, témoigne : «Le contact est très facilement établi avec MVG, et la demande reçoit immédiatement une réponse positive. Une antenne nous est prêtée et un essai réalisé tout un après-midi à bord, avec des cartes SIM de deux opérateurs différentes, Orange et Bouygues. Le test est un succès, la commande passée.» Quel est l’intérêt de l’Internet à bord de La Couronnée, leur bateau pilote ? Consulter un logiciel sur lequel défile la liste des bateaux programmés en sortie de port ; il est mis à jour en permanence par un pilote trafic à quai, et pouvoir y accéder en temps réel apporte un confort de travail supplémentaire. «Auparavant, l’Internet n’était pas fiable, il marchait à 60%, tombait en panne. On en devenait presque superstitieux», sourit-il. «Un autre logiciel bénéficie de cet Internet 100% fiable, le logiciel de maintenance. Enfin, le confort à bord est considérablement amélioré : les équipages de la Couronnée, 6 personnes, s’embarquent pour une semaine entière avant de revenir à quai pour être relayés par la prochaine équipe. Pouvoir consulter ses mails, téléphoner en wifi pendant cette semaine sur le bateau, permet de garder le contact avec la vie à terre.»

Lien : http://www.agence-c3m.com/communique/Ne … -de-la-mer

Dernière modification par cup108 (13-09-15 20:55:42)

Contrat majeur signé (9 M€ à comparer au CA 2014 qui s'élevait à 56.6 M€ pour tout le groupe) ==> fourniture clé en main de deux chambres de tests et mesures d’antennes de dernière génération en Pologne....

LIRE: https://www.euronext.com/fr/content/mvg … -radwar-sa

N.

Trois contrats importants annoncés ce matin... impact de l'ordre de 7M$ de CA sur 2016.

https://www.euronext.com/fr/content/tro … 3%A9fense-

N.

Annonce ce soir du CA 2015 en hausse de +6% à 60M... et confirmation de l'excellente visibilité du management pour 2016 avec un carnet de commande annoncé en croissance de 28%... avec un précision utile en fin de communiqué:
"Ce niveau permet au Groupe de démarrer l’exercice 2016 avec un carnet de commandes record à 18 mois de 55,3 M€ (à comparer à 43,1 M€ au 1er janvier 2015), dont dont la majeure partie doit être reconnue en 2016"

LIRE ==> https://www.euronext.com/fr/content/chi … des-record

N.