Simulation de bourse

Superbe croissance organique d'It Link au T1 ==> +14% et perspectives favorables pour le reste de 2011... LIRE: http://www.euronext.com/news/companypre … p;cha=1721

Rapport annuel paru avec les comptes consolidés détaillés au 31/12/2010 comme indiqué ci-dessus ===> confirme la solidité du bilan avec des FPs de 4.7 ME pour 786 KE de survaleurs et une tréso nette largement excédentaire, 30K titres en auto-controle, peu d'options en circulations (52 Kt à échéance 2014)...

Au cours actuel de 3.64 euros (CB = 6.3 ME) It Link me semble la valeur la plus attractive parmi les petites SSIIs... pour 2011 je vise 30ME de CA et autour d'1 ME de RN, de quoi permettre au cours de progresser de +30% à +75% à MT (6-12 mois) sans aucun excès de valorisation, d'autant que la marge nette devrait pouvoir encore progresser pour atteindre et dépasser 4%... et que de la croissance externe est fort possible (sans AK vu le bilan).

A plus LT (2013), une fourchette de 10-15 euros me semble ainsi atteignable sur la base d'un CA de 35-40 ME et d'une marge entre 4 et 5%.

N.

Dernière modification par nakama (13-05-11 08:53:18)

Très bon S1 d'ITL en forte croissance niveau CA (+16%) et ROP (+31%)... et stabilisation du RN impacté par un retour à une fiscalité normale... à noter l'optimisme affiché pour le S2 et l'augmentation de l'auto-contrôle, LIRE ==> http://www.euronext.com/news/companypre … p;cha=1721

En dépit de sa hausse de ce jour ITL reste amha la moins chere des SSIIs cotées à Paris avec une CB de 6 ME...  vu son très faible VE/CA, son faible PER (devrait tourner entre 6 et 7 sur 2011 avec une fiscalité normalisée), le haut niveau des FPs (5ME) et la faiblesse des survaleurs (786 KE).

N.

Parution ce soir du CA 2011 qui s'élève à 29.5 M€.... en croissance organique de 13.6%... CA à comparer à une CB de 5M€ ce soir sur la base d'un cours de 2.91€.... sachant que les FPs sont au niveau de la CB (5M€ aussi)... et sachant que la rentabilité devrait être à la fois correcte sur 2011 (mon objectif est de 1 M€ de RN, soit un PER de 5 le cas échéant) ... et aisément perfectible sur les prochains exercices, la marge nette pouvant encore augmenter de 50 à 80% pour rejoindre la norme du secteur d'ici 2013-2014 (donc poursuite du rattrapage de l'action logiquement en direction des 10-15 euros à horizon 3 ans en combinant croissance du CA, hausse des marges et reconnaissance boursière) ==>  ITL est la SSII qui me semble la plus attractive de la cote.

Perspectives favorables pour 2012, LIRE ==> https://europeanequities.nyx.com/fr/con … nce-de-136

EXTRAIT :
* Malgré un contexte économique volatile, la dynamique de croissance des activités de recherche et développement s`est enclenchée dés le début de l`année chez l`ensemble de nos clients.

N.

Dernière modification par nakama (09-02-12 22:17:01)

Très mauvais S1 avec un RN dans le rouge alors que le CA est en repli minime... décevant donc... lire ===> https://europeanequities.nyx.com/fr/con … le-s1-2012

Le bilan demeure très solide avec 4.3 M€, soit le niveau de la CB ce jour... une tréso nette dans le vert et un solde positif > 2.5 M€ entre actifs (essentiellement comptes clients) et passifs courants... de quoi permettre à la société de financer ces ouvertures d'agence...

N.

Dernière modification par Nakama BH-LT (05-09-12 08:52:23)

Bonne news chez IT LINK avec un retour à la rentabilité annoncé !

Année 2013.

      ·         L'Automobile a représenté 29,8 % de la totalité de nos ventes, le C.A sur ce secteur est en diminution de 22,8 % par rapport à l'année 2012.

      ·         Dans les autres principaux secteurs (Ferroviaire, Energie, Aéronautique) notre activité a été en croissance et a permis :

- de limiter la baisse de notre Chiffre d'Affaires annuel total à 2,8%

- de parvenir à un exercice 2013 rentable.

      ·         En Régions, les ventes représentent 40 % de notre CA.

      ·         L'effectif global moyen du groupe diminue de 7% soit 405 collaborateurs.

      ·         Au 31 décembre 2013, la dette factor était de 2072 k€. Notre bilan ne présente pas d'emprunts hors le préfinancement du CICE 2013 à hauteur de 336 k€

Perspectives du premier semestre 2014.

      ·         IT LINK démarre l'année avec un Chiffre d'Affaires stable et poursuit la diversification de son offre et de son portefeuille-clients.

Calendrier.

Le groupe IT LINK publiera le 20 mars 2014 son résultat pour l'année 2013.

Spécialiste des technologies embarquées, IT LINK est un accélérateur d'innovation pour les entreprises industrielles concevant des produits qui intègrent un savoir-faire combinant l'électronique, l'informatique temps réel et les nouvelles technologies de l'information.

Une disparité du niveau de croissance selon les secteurs /
Acquisition de NRX, spécialiste des solutions Google par euroland

http://s.brsimg.com/pub/euroland/itlink_040314.pdf

Le retournement se confirme au S1, la rentabilité a quadruplé et passe de 1% à 4% du CA tandis que la croissance (externe) est de seulement 4.4% ==> sauf mauvaise surprise au S2, le RN 2014 devrait être supérieur à 1M€.

Perspective de légère hausse du CA au S2.

Avec des FPs proches de 5 M€ pour une CB à peine supérieure la valeur me semble plus que jamais la plus attractive de son secteur...

LIRE ==> https://europeanequities.nyx.com/fr/con … 4-820-keur

N.

Maintien au Q1 2015 d'une croissance excellente (+20.1% donc 15.4% de croissance organique)... bilan ultra-sain avec 5M€ de FPs... plein de cash... et même un beau paquet d'actions It-Link pouvant être annulées ou utiliser lors d'opérations de croissance externe (comptes 2014 détaillés publiés la semaine dernière)...

L'action ITL n'avait pas du tout progressé depuis janvier alors que le secteur a globalement monté en phase avec les indices (faut dire qu'ITL avait été l'une des plus fortes hausses du secteur en 2014)... un rattrapage était donc logique ce jour suite à cette annonce bien au delà des attentes.... la hausse devrait logiquement s'amplifier ces prochains mois dans la perspective des chiffres du S1 avec une rentabilité en hausse faisant ressortir des ratios VE/CA et VE/RN toujours aussi attractifs en dépit de la jolie hausse de 2014 (comparer avec les autres SSIIs cotées et me signaler celles qui seraient moins chères)...

J'ai profité de l'ouverture en hausse très modérée ce matin (marchés désertés ce 8 mai) pour renforcer fortement ma ligne en réel et sur boursematch ==> ITL est ainsi devenu l'une des mes 5 plus importantes lignes sur boursematch et en réel.

LIRE: https://www.euronext.com/fr/content/it- … e-2015-201
et aussi: http://www.itlink.fr/wp-content/uploads … 2_2014.pdf

N.

Dernière modification par nakama (08-05-15 14:50:28)

Bonjour Nakama,

Bravo, vous avez encore eu du flair sur cette société ! Vous avez vraiment une grande expertise sur la côte des SSI  pour trouver de telles pépites (easyvista, itl ...) !

Avec cette forte hausse de CA, à combien estimez vous la rentabilité et les résultats pour 2015 ?
Après la récente revalorisation, à combien se situent les ratios PER et l'ETBIDA / VE ?

Merci,
Oliv21

Merci pour ces précisions Nakama.

Quand vous évoquez la trésorerie, c'est en 1 à 3 M€ au bilan ou 1 à 3€ par action ?

Pourquoi privilégiez vous le ration VE / CA au lieu VE / ETBIDA ?
Le secteur est très concurrentiel et les acteurs peuvent avoir des rentabilités très divergentes, information qui n'est pas prise en compte dans le ratio VE / CA. Le ration à base d'ETBIT ou EBITDA permet de corriger ceci.

Quelle est votre vision du sujet ?

Dans l 'absolu, les ratios restent faibles. Si les résultats restent dans la lignée, il semble y avoir encore beaucoup d'upside. Il suffirait que la capitalisation monte encore jusqu'à environ 20M€ pour attirer de nouveaux investisseurs et ainsi réduire la décôte.

Le secteur des SSI est souvent en mouvement / consolidation. Ne voyez vous pas ITL comme une cible potentielle ?
N'a t-elle pas une expertise spécifique qui pourrait intéresser de grands groupes ?

De mon côté, je conserve en attendant les résultats et vous remercie de nous avoir fait découvrir cette société quand elle cotait beaucoup plus bas !

Très bon Q3 annoncé ce soir, LIRE: https://www.euronext.com/fr/content/267 … estre-2015

EXTRAIT:

* + 26,7 % : Forte croissance organique au troisième trimestre 2015

* Réalisation pour l`ensemble de l`année 2015 d`une performance de croissance organique proche de 20 % avec une nette amélioration de la rentabilité au second semestre. 

N.

Excellent ==> 38 M de CA sur 2015 c'est 1M de plus que mes estimations... et surtout c'est au dessus des objectifs du management...

N.