Simulation de bourse

Renforcement significatif des dirigeants au capital (325 KE) de la société début septembre au prix de 2.96 euros par action (donc un peu au dessus que le cours de ces derniers jours):

http://www.amf-france.org/inetbdif/view … mp;txtsch=

http://www.amf-france.org/inetbdif/view … mp;txtsch=

N.

Q3 tout aussi décevant que le S1, lire => http://www.boursorama.com/infos/actuali … 31bbd799ca

On ne pourra pas dire que les dirigeants qui ont acheté massivement des titres il y a 1 mois (voir plus haut) l'on fait juste avant le début des bonnes nouvelles... sauf à croire à 100% ce qui est dit dans le communiqué de ce soir à savoir que "Le chiffre d’affaires du 3ème trimestre en France est ressorti en baisse sensible en raison d’une diminution des ventes de licences provoquée par le report de quatre projets importants."

Un point très positif tout de même: La part récurrente du chiffre d’affaire a dépassé 55% grâce à la bonne tenue de la Maintenance conjuguée à la forte progression du mode SaaS dont le chiffre d’affaires a été multiplié par 11.

N.

CA 2011 de 10 ME, en-ligne avec les prévisions... forte progression de la part SaaS dans le CA, gage de visibilité et de rentabilité à MT/LT... RN stable à -1.3ME mais ROP et trésorerie en amélioration... bonnes perspectives pour 2012.

LIRE ==> http://www.easyvista.com/fr/societe/new … -lexercice

N.

Confirmation ce soir par Easyvista de la sortie de son capital de la société de capital risque Sofinnova et de l'entrée de 3 nouveaux actionnaires privés ... opération superbement menée (25% du capital ont changé de main le 23 janvier dernier au prix de 4.85€ pour un ticket moyen de 478 K€ par acheteur) ==> contrairement à ce qui se passe trop souvent Sofinnova n'a visiblement eu aucune difficulté à vendre son gros bloc d'actions sans peser sur le cours... plutôt bon signe pour la suite (pas de gros vendeur qui pèse durablement sur le CO, prix de 4.85€ visiblement considéré comme attractif par les nouveaux actionnaires après étude approfondie du dossier).

LIRE ==> https://europeanequities.nyx.com/fr/con … tionnaires

N.

Annonce hier de l'implantation d'Easyvista en Allemagne pour couvrir depuis Munich les marchés de langues allemandes, et recrutement d'un manager chevronné pour diriger cette branche allemande.

LIRE ==> http://www.easyvista.com/fr/societe/new … one-d-a-ch

Extraits :

« EasyVista compte parmi les leaders des solutions ITSM, et sa solution en mode SaaS répond parfaitement aux besoins des PME allemandes : une implémentation facile tout en offrant une compatibilité optimale avec les processus ITIL, de la flexibilité, et le meilleur ratio performance-prix. L’entrée d’EasyVista dans le Magic Quadrant du Gartner confirme sa reconnaissance sur le marché et la capacité de l’entreprise de répondre de façon proactive aux challenges actuels des entreprises, à savoir la virtualisation, le Cloud et l’utilisation croissante d’appareils mobiles. Je suis certain que l’on pourra renouveler le succès de l’implantation nord-américaine sur les marchés germanophones, » dit Thomas Vianden.

« Les entreprises ont plus que jamais besoin de solutions ITSM qui leur offrent une compatibilité ITIL tout en étant facile d’utilisation et assez flexible pour s’adapter continuellement aux évolutions IT, » déclare Jamal Labed, COO EasyVista. "L’Allemagne compte 2.5 fois plus d’entreprises que la France et représente un marché à très fort potentiel pour EasyVista. Je pense que notre technologie est parfaitement adaptée aux besoins du Mittelstand allemand avec ses 10.000 entreprises de tailles moyenne et grande. Nous sommes ravis de pouvoir accueillir Thomas dans l'équipe pour développer notre activité dans la zone D-A-CH et offrir du support à nos clients et partenaires germanophones."

Deux points très positifs dans cette annonce amha:
* Easyvista se donne les moyens de poursuivre la forte croissance de son CA
* Easyvista devient sans cesse plus attractive en tant que cible pour une OPA

Autre excellente nouvelle en date du 29 janvier: déploiement validé chez Vinci énergies (sur la base de 22 000 utilisateurs), extensions à suivre... LIRE ==> http://www.easyvista.com/fr/societe/new … -easyvista

N.

Dernière modification par nakama (07-02-13 18:26:10)

Joli résumé de la vie de cette société.
Ça laisse rêveur de voir ton premier post qui parle des résultats de 2009. Elle a changé de nom depuis, tout comme de business. Le logiciel Easyvista est toujours le même mais la manière de le vendre a bien changé.
Ton dernier post est sûrement très proche de la réalité, la rentabilité est presque palpable pour 2012, -400K semble une bonne estimation.
Pour 2013, ce n'est pas encore gagné. La part du CA licence risque encore de peser, elle représente près d'1/4 des résultats 2012. Je ne veux pas dire que c'est mal de vendre des licences mais comme cette activité est amenée à disparaître, elle gêne la visibilité des résultats (-37% au t4 2012).
Mais ce n'est pas si important qu'elle soit rentable en 2013, ce qui compte c'est le backlog et il va bientôt dépasser les 10M.
Au plaisir de te relire et désolé d'avoir cassé ta série de post.

Cotation en continu depuis le 25 mars...

Parution de la dernière lettres aux actionnaires, avec des choses intéressantes pour appréhender la valeur et son business ==> http://www.easyvista.com/fr/societe/investisseurs

N.

Interview du dirigeant dans la foulée des résultats 2012 ==> http://www.lerevenu.com/interviews/2013 … vista.html

.. interview très intéressante que ce soit pour découvrir la valeur et son business model... mais aussi pour les perspectives évoqués à horizon 3 ans.

Une fois dépassés les 20 M€ de CA évoqués comme objectif pour 2015 le taux de rentabilité devrait AMHA se situer bien au delà des 10% ==> le PDG évoque une rentabilité normative à 2 chiffres sans rentrer dans le détail... mais il évoque aussi des charges fixes aux US assez faibles alors que le marché est 3 fois plus grand que l'Europe... autrement dit le taux de rentabilité nette sur la base d'un CA entre 20 et 25 M€ devrait pouvoir dépasser les 15%... et peut-être même les 20%... soit un RN à horizon 4 ans que je situe dans la fourchette 3-5M€ sur 2016... ce qui induirait une CB de 40 à 80 M€... à comparer à une CB ce jour de tout juste 10.4 M€... la hausse récente de l'action devrait donc se poursuivre ces prochaines années.... pas forcément en ligne droite, mais à horizon 4 ans la probabilité de voir l'action quadrupler me semble très largement supérieure à celle de voir l'action stagner ou reculer.

N.

Forte accélération de la croissance au Q2 2013 (+24% après +7% au Q1) du fait du décollage des ventes aux US et en Allemagne... la part du SaaS dans le CA dépasse largement la vente de licences... du coup la visibilité est excellente sur les prochains semestres... l'impact de la poursuite de la croissance sur la rentabilité devrait être spectaculaire sur les prochains exercices (une fois amorti le cout de l'implantation aux US et en Allemagne)... ça plus la probabilité élevée d'une OPA fait de cette valeur l'une des plus attractives du secteur des logiciels amha.

LIRE ==> https://europeanequities.nyx.com/fr/con … r-semestre

ALEZV est devenue l'une de mes plus grosses lignes de mes portifs réels et BM suite à sa forte hausse (+157% depuis le début d'année).

N.

Dernière modification par nakama (23-07-13 18:32:00)

Interview sympathique du dirigeant ===> http://www.labourseetlavie.com/videos/e … ,1412.html

N.

Annonce ce soir de nouveaux achats d'actions par des insiders d'Easyvista à hauteur de 95K€ au S2 2013, plus 27K€ en janvier 2014, à des cours compris entre 12 et 22€ par action... de tels achats sont en général bon signe

A presque 24€ ce soir, au plus haut historique (cours multiplié par 10 en 3 ans), Easyvista continue de sur-performer largement le marché en ce début d'année...

Je conserve le solde de ma ligne largement allégée fin 2013. 

Easyvista aura été l'une de mes meilleures idées de ces dernières années ==> accumulation patiente sur les plus bas, renforcement de la ligne en début de rebond, ligne devenue un temps la plus grosse de mon portif suite à son envolée courant 2013... 

Une poursuite de la croissance du CA et une envolée de la rentabilité suivie d'une OPA me semble très probable (quasi-certitude) pour les années 2014-2016... hélas à 37M€ pour environ 14-15M€ de CA 2013 (à confirmer) le potentiel haussier devient très limité... ce qui est logique vu l'excellente visibilité désormais sur ce dossier.

LIRE: https://europeanequities.nyx.com/fr/con … nts-s22013 et https://europeanequities.nyx.com/fr/con … nts-012014

N.

Annonce ce soir du RN 2013 (-900 K€)... confirmation de ce que la société a déjà signalé ==> elle investi massivement aux US pour y acquérir une position satisfaisante.

LIRE ==> http://www.easyvista.com/wp-content/upl … s-2013.pdf

EXTRAITS:

* La conquête commerciale a été particulièrement soutenue au dernier trimestre 2013, ce qui a pour conséquence une faible reconnaissance en chiffre d’affaires mais une importante contribution à la trésorerie du groupe, en raison de la facturation de la 1ère année du contrat dès la signature.

* Plus représentatif de la performance financière en raison du décalage entre la reconnaissance en chiffre d’affaires et l’encaissement, le cash-flow d’exploitation s’est élevé à 0,7 M€, plus du double de celui de l’exercice précédent. Au final, la trésorerie nette est restée stable à 0,8 M€, malgré la hausse des investissements.

* Le groupe confirme son objectif de 20 M€ de chiffre d’affaires en 2015 et table sur une amélioration de sa profitabilité, portée à la fois par un modèle SaaS plus rentable dans la durée et une position solide acquise sur un marché américain à fort potentiel.

N.