Simulation de bourse

Ben déjà moins connue, moins suivie, que celles que tu cites...

Facilasol me semble ce jour en mesure de mener à bien son BP plus ou moins dans le timing annoncé (quasiment exceptionnel)... avec déjà un RN postif en 2008 alors que le business démarre à peine... bref de bonnes nouvelles pas encore pricés alors que les objectifs et la stratégie de la boite me semblent bien plus lisibles et réalistes que ceux de la plupart des microcaps introduites récemment et à la mode sur les forums (Golog, Stratégéco, Finaxo, etc) ==> il y a relativement peu d'aléas sur MLFAC: pas de techno à développer, pas de gros clients à convaincre, pas de filliales lointaines à mettre en place, pas de soucis de financement... alors que dans le même temps la chute des prix des panneaux solaires devrait à plein favoriser cette société en 2009 (contrairement aux fabricants de panneaux qui sont en forte concurrence entre eux)...

Sebdo ==> j'ai jamais vraiment regardé, la promotion immobilière, même atypique, c'est pas trop mon truc.

Entre MLLAR et MLFAC, MLFAC me semble nettement préférable sur la base des cours actuels... sans compter que MLLAR est suspendue pour éviter que le cours s'effondre juste avant l'AK en cours ==> donc le choix ne se pose pas vraiment: MLLAR n'est pas achetable ce jour... et devrait pouvoir s'acheter bien en-dessous des 5 euros à la reprise des cotations étant donné la somme des déceptions accumulées: les chiffres 2008, l'AK dilutive en cours, les perspectives révisées à la baisse, l'absence de visibilité avec des projets qui n'arrete pas de changer depuis la création de la société ===> ca fait quand meme beaucoup pour une boite encensée jusqu'ici !

Ceci dit, MLFAC n'est pas une ligne que je compte faire beaucoup grossir, juste une petite ligne pour diversifier encore mon portif avec une valeur ama relativement peu risquée et à potentiel haussier important (mais pas exceptionnel, c'est pas Zéta ou Mobilegov)... et jouer ainsi le sponsoring par l'état de la filière solaire via un acteur spécialisé sur ce créneau.

N.

Dernière modification par nakama (08-05-09 21:42:07)

Effectivement le communiqués de ce jour est assez enthousiasmant...! RN positif (bien qu'un peu en decà de ce que j'espérais), endettement net négatif + un carnet de commande qui laisse présagé une belle année 2009 (CA x 3)...

Leur stratégie de positionnement initial (Installation petites et moyennes à destination d'agriculteurs sur le 1/4 grand ouest était dès plus judicieuse), l'ensemble des acteurs "para-agricole" (Chambre d'Agriculture...) travaillant ++ à la promotion du solaire photovoltaïque depuis plusieurs mois + une année 2008 dégageant pas mal de trésorerie sur les exploitations dans certaines filières...

Espérant qu'il sauront diversifier et connaître un beau dvpt sur les autres marchés + extension US prometteuse ?

On parlait d'un transfert d'un éventuel transfert sur Alternext à l'automne dernier... Cela améliorerait encore la visibilité !

Reste que sur ce secteur, la concurrence est rude et que le financement des projets plus importants liés à la diversification de ses marchés impliquera peut être AK et éventuelle dilution ?

Cpdt, une petite ligne spéculative encourageante !

nakama a écrit:

Entre MLLAR et MLFAC, MLFAC me semble nettement préférable sur la base des cours actuels... sans compter que MLLAR est suspendue pour éviter que le cours s'effondre juste avant l'AK en cours ==> donc le choix ne se pose pas vraiment: MLLAR n'est pas achetable ce jour... et devrait pouvoir s'acheter bien en-dessous des 5 euros à la reprise des cotations étant donné la somme des déceptions accumulées: les chiffres 2008, l'AK dilutive en cours, les perspectives révisées à la baisse, l'absence de visibilité avec des projets qui n'arrete pas de changer depuis la création de la société ===> ca fait quand meme beaucoup pour une boite encensée jusqu'ici !

Le diagnostic se confirme et le marché a choisi

- MLFAC  +129% depuis le 1er Janvier
- MLLAR   -46%

Facilasol est entrée dans la lumière, alors que ciel s'est soudain assombri sur MLLAR

- résus 2008 un peu arrangés ( voir dans les commentaires du dernier article MLLAR sur le blog de Bernard Auger )

- le budget 2009 présenté à l'AG fin avril ne tient pas la route et pas qu'un  peu:

Leur structure de conseil ( 5 ou 6p ) ne peut jamais générer 5ME mais un CA maxi entre 800 et 1000 KE  ( un de leurs consultants est parti et crée sa boite)

Courtage 5ME ??? on se demande bien comment et avec qui.
Les stocks de panneaux PV débordent partout.

Production EDF : une centrale de 83 Kwc sur un trimestre génère 20 KE alors qu'ils ont budgété 200

Licences de Marque : 8 ou 10 franchisés sur 6 mois ne feront jamais 400 KE

Projets de centrales en propre : une seule identifiée de 250 KWc ( +750 KWc mais ou? ) donc 1MW réalisé en 2009  ( Fin 2008 ils annonçaient 18MW !!!)

Ventes de centrales clés en main  : depuis Moreuil rien d'annoncé
Le problème  commercial semble évident. Ils ne vendent rien.

La vérité des chiffres 2009 risque d'être cinglante, et l'aura du super PDG financier va prendre une claque.
Il a réduit fortement ses frais de fonctionnement cet été, signe qu'il doit commencer à paniquer devant la réalité des chiffres.

A l'opposé, Facilasol devrait tripler son CA 2008 pour atteindre 30 ME et dégager un RN de 4 ME

Le cours de l'action plonge, depuis son dernier plus haut atteint grâce de très bons résultats (Multiplication par 3 du CA, par 4, 5 du RN à 3.9 M€, CP en hausse à 8.3 M€, trésorerie nette de 5,5 M€).

Par ailleurs, le PDG a annoncé des objectifs d'augmentation du CA de 40% pour 2010, "en phase avec la croissance du secteur". cf dernier communiqué financier. Objectifs certes revus à la baisse, puisque avant la crise du premier trimestre dû aux incertitudes sur la réatroactivité des tarifs de rachat EDF, l'objectif était un doublement du CA.

Au cours d'hier à 7.79, avec une CB de 33 M€, le PER ressort à 8,5 pour 2009. Et à moins de 7 pour 2010, si l'on estime que l'objectif de  +40% de CA sera atteint, et que l'ensemble des charges est variable et proportionnelle au CA (hypothèse très prudente).

Bien sûr, la capitalisation reste très forte par rapport aux capitaux propres.

La baisse est probablement due à un récent article d'investir, qui indique  :

"Le brillant des exercices 2009 et 2010 risque de se ternir car 2011 menace de manquer de dynamisme. Pour ceux qui s’étaient procuré la valeur en suivant notre conseil d’achat dans l’hebdomadaire du 5 décembre dernier (figurant dans notre dossier sur l’économie verte), nous recommandons de solder la position. Nous conseillons à ceux qui n’étaient pas positionnés sur la valeur de rester à l’écart."

Admettons. Mais sur quoi se basent ces déclarations alarmistes?  Aucune explication. Aucun argument. 

En attendant, l'effet est réussi, puisque le flux vendeur est fort (RB prévue aujourd'hui si le carnet d'ordre n'évolue pas).

Une autre explication possible serait un retrait du ML.  Option envisagée par le PDG, qui n'a pas précisé s'il pensait à un retrait pur et simple ou un transfert vers Alternext.  Dans ce cas, on peut comprendre que les investisseurs à court terme se dégagent une sortie pure et simple ne pouvant être exclue.

Reste que pour les investisseurs à plus long terme, et sauf informations complémentaires, la chute du cours (qui pourrait s'amplifier) reste à mes yeux une bonne opportunité de rentrer ou de se renforcer. ---> perso, je renforce par petits paliers.

Non, je n'avais pas vu pour l'Espagne....   Même si des cas semblables arrivaient en France, il serait étonnant que ce type de fraude soit un motif de révision des prix : cela serait faire porter sur tous le coût de la fraude, et entériner son usage.

Si effectivement à 8 euros, Facilasol est "à son prix", je parlais d'une opportunité dans le cas où elle continue à baisser... car elle serait alors "en dessous de son prix".

La seule éventualité que je n'ai pas envisagée serait celle d'une manip à la MLMOB, ie ouverture à des fonds à un prix nettement en dessous du cours actuel.  Mais, à tort ou à raison, je fais plutôt confiance au PDG, que j'estime honnête.

Quand à l'acheter à 3 euros, cela correspond à ton type de gestion : acheter très tôt avec un fort facteur de risque élevé, et un espoir de gain en conséquence.  Je me doute bien que tu n'es plus acheteurs aux valorisations actuelles!  (Il se trouve que le titre "Nakama, quel est ton avis" est le titre d'origine, et que je ne sais pas le modifier).

Maintenant, pour des personnes qui préfèrent un couple risque/gain moins élevé, cela me semble être une petite opportunité.  Sauf éléments inconnus...  Ma réaction un peu épidermique tient surtout au manque d'argumentation de investir.