Simulation de bourse

c'est une de mes plus grosses lignes sur boursematch... et en réél... ma préférée du secteur au sens large... en depit des
problemes recents... je joue la transition progressive d'ARES vers les activites a marge elevee (services et aussi logiciels)
... ca ne se fera pas en 6 mois, mais le cours peut bondir a tout moment... tres exactement DES LORS QUE LE MARCHE
sera convaincu que la transition va etre un succes.

Mes autres valeurs en portif dans le secteur : MLMET, IBG, MLSEC (pas tout a fait le meme metier mais en gros c'est dans
la categorie SSII)

N.

MDG monte ce jour de +6.5% dans de jolis volumes.

Ci-dessous copie d'une reponse a une question posée sur Bourso
le 29/01/06... pas grand chose de neuf depuis... je maintiens mon
estimation de resulats en esperantt confirmation lors de la publi
prochaine des resulats... a suivre...

Pour MDG je suis rentré autour de 2.90 euros et je vise 8-10 euros avec
un tres fort niveau de confiance.... d'ou mon placement de MDG en tete
de mon portif JTB'06... et surtout le poid élevé de MDG dans mon portif
réél. Pour ceux qui en demandent plus : je vise un RN de 31c par action
en 2005 et 60c par action en 2008... avec zero dettes (tres bientot)
le cours de 2.90 euros etait AMA "cadeau" fin 2005... et le cours actuel de
4 euros reste encore TRES SYMAPTHIQUE.... enfin AMHA... à chacun de
verifier le PER 2005 pour une marge nette de 4-5% si je ne me trompe
pas... et surtout une marge qu'on peut facilement esperer voir encore
nettement progresser CHAQUE ANNEE sur 2006-2008... en meme
temps que le …

Mon sentiment sur les 2 derniers achats d'Hi-Media (le site jeuxvideos notamment)

Ma premiere impression en lisant le communiqué a ete negative :
* diversification hasardeuse et cher payée,
* risque de perte de visibilité quant au metier
d'HIM (pub + micropaiements),
* risque de concurence avec certains clients de la regie.

MAIS MAIS MAIS, autant la logique est discutable en terme
de strategie (discutable ne veux pas dire que Zim a tort,
loin de là, juste que l'interet de cette diversification
presente la fois des avantages forts au niveau des synergies
mais aussi et heals des inconvenients majeurs....
ce qui rend délicate l'evaluation du deal au plan strategique,
en tous cas de mon point de vue).

... autant la logique financiere de l'operation me semble
tres clairement POSITIVE :

* remontée de la marge nette des 2006 autour de 13%, peut-etre
meme 14% (important pour ne pas decevoir le marché et eviter de
casser la dynamique actuelle)
* possibilité de marge nette en 2007-200 …

D'accord avec tout ce qui precede sauf concernant le lien entre taille des boites et volatilite :
si il est vrai qu'une smallcap peut etre tres volatile, un portif diversifié sur au moins 10 smallcaps,
et de preference 30-40 smallcaps, a toutes les chances d'etre MOINS volatile qu'un portif
composé de 10 a 40 valeurs du CAC-40.... pourquoi ? Ben certaines smallcaps (celles que je
privilegie en fait) sont assez decorellées du marché : violentes recoveries, hyper-croissance,
marché de niche, ... et tres decorellées entre elles...

Demonstration : voir le jeu "The Bull"... ou un classement annexe integre le critere de volatilite :
les meilleurs battent a la fois et tres largement le CAC et le MIDCAC... mais font EN MEME
TEMPS mieux que ces indices en terme de volatilité !

AMHA

N.

Nous avons deux valeurs en commun... AMHA :

HIM .... tres positif pour le LT, mais neutre a CT/MT

tracker Chine.... a conserver/accumuler pour MT/LT

N.