Simulation de bourse

Q1 2006 paru ce matin : decevant niveau RN... mais RN>0 tout de meme et toujours 59Me de cash en caisse...
mla accueilli des marchés a la vu de CO ce matin... j'en profite pour renforcer encore.

... car l'essentiel reste ailleurs : tout se joue sur le MT/LT avec les activites reprises a Sony Ericson et le succes,
ou non, des produits Wavecom cette annee et surout les suivantes.

Et de mon point de vue le risque pris vaut la peine au cours actuel, surtout etant donné la securité aue represente
le cash en caisse.

N.

Confirmation ce soir de la tendance favorable a la fois niveau croissance et rentabilité,
je maintiens mes estimations ci-dessus pour le LT...

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Mediagerance : Chiffres d'affaires 1er trimestre : + 10,1 %

Le groupe MEDIAGERANCE a enregistré sur le premier trimestre 2006 un chiffre d'affaires de 6,2 M€ contre 5,7 M€ en 2005, soit une croissance de 10,1 %.

Chaque activité du Groupe y contribue avec, plus particulièrement, une poursuite du développement de notre offre de Média Management ainsi qu’une confirmation de l’activité de communication financière.

Cette progression confirme l’évolution de l’activité observée en 2005 avec une croissance annuelle de + 8,8%.

Comme en 2005, la poursuite d’une croissance d’activité en 2006 devrait s’accompagner d’une amélioration sensible du résultat opérationnel.

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N.

La Chine, le Bresil et HIM... AMHA : faut laisser du temps au temps.... rien ne presse...

Si HIM communiquait fort ce jour sur les chiffres actuels la bas, ben ca paraitrait
peu important comparé au reste du CA d'HIM.... je suppose qu'ils communiquerons
la dessus quand ca commencera a peser en terme de CA, ou en cas de nouveaux
developpements sur place bien sur.

Il ya peu de boites pour lesquels j'ai autant confiance dans le management...
en general quand le management est réputé excellent, l'action est BEAUCOUP trop
chere a mon gout... HIM est une exception... en general je privilegie le coté cours bradé en
esperant que le management se monte grosso modo a la hauteur, sans plus, et du coup
sans etre trop ambiteux (sur sa capacité a faire des miracles) au niveau de mes objetcifs
de cours... et des fois j'ai de tres bonnes suprises !

Inversement un management réputé excellent qui se plante quand meme alors que
l'action est chere ==> grosse cata boursiere !

N. …

Trimestriel d'Emailvision sortis a l'instant.... SUBLIME...
et heureusement vu la valorisation de la boite :

CA +40% / Q1 2005
... mais surtout : carnet de commande +95% / Q1 2005...

De quoi me conforter dans mon objectif d'une croissance organique moyenne
de +50% sur les prochaines annees... peut-etre meme assortie d'un bout
de croissance externe comme suggéré dans le communiqué de ce jour...

... mais bon c'est juste le debut de l'aventure pour Emailvision introduite depuis
peu sur Alternext... l'essentiel est la suite, pas juste ces trimestriels... la boite
embauche... il faut donc que le CA grimpe fort pour ne pas nuire a la rentabilité
.... mais si le CA devait vraiment bondir de +95% a MT, il devrait y avoir de quoi
payer les nouveaux embauchés... et poursuivre le developpement de la boite
.... tout en degageant de sympathiques profits !

Mon PRU etant de 2,42 euros... comme a mon habitude, je prevois de m'alleger partiellement
au fil de la hausse (si hausse il y a) pour …

Accumulé ces dernieres semaines Emailvision, petit editeur de logiciels
recemment introduit sur Alternext et qui n'a guere suscité d'attention
jusqu'ici.... mais jusqu'ici seulement je dirais vu l'annonce remarquée
jeudi dernier du rachat de 10% de son capital par Fidelity et la prochaine
publi trimestrielle attendue mardi 25/4/2006.

Pourquoi Emailvision ?

* CB au 21/4/2006 = 45 M

* Apparament chere sur la base des chiffres 2005 : CA=6.8M et RN=550Ke

... mais il faut noter la TRES forte croissance du CA par rapport a 2004 et
la rentabilite deja correcte alors que la boite et toute jeune et ses persctives
encore a peine entamées (et sous estimées AMHA par les analystes)

* Bilan ultra-sain avec ~ 6Me en caisse apres l'intro (net de dettes)

* Forte croissance attendue sur les 3-4 prochains exercices... et auqnd je dis forte
je veux dire FORTE : disons +50% par an + croisance externe eventuelle.... du meme
ordre qu'Hi-Media donc !

* Abondante information sur le site de la societ …

Mon obj sur Ares est de 13-15 euros a condition d'etre assez patient pour attendre
disons 3-4 ans le succes total de la transition en cours. Mais forcement c'est pas
gagné, la boite a des dettes (pas trop) et d'ici 4 ans il peut s'en passer...

A partir de la, le cours exact auquel tu rentres a je crois peu d'importance
si tu gardes 4 ans et finis par gagner disons 300% dessus....

Si tu joues a CT... ben mes posts te serons de peu d'utilité a vrai dire !

N.

Publi de MDG ce jour, un peu decu par le RN 2005 (j'attendais nettement mieux)
mais ce n'est pas l'essentiel : la boite est rentable, son bilan s'assainit a
grande vitesse... et la hausse previsible du CA sur 2006-2008 devrait lui permettre
d'atteindre un jour ou l'autre un fort symapthique niveau de rentabilité.... alors rien
ne presse... le management se renforce... au pire il faudra etre patient :-)...

Et a CT ==> sur 2006 la fiscalité devrait etre proche de zero, de quoi booster
le RN si elle parvient comme je l'espere a faire croitre son CA nettement plus
vite que ses couts.

Reste qu'elle communique peu... ce qui veut dire que ca pourrait s'aranger un jour
sans trop d'efforts, et le cours avec :-)

N.

pour repondre (a minima) aux interrogations de vp2,
je reproduis une compil de plusieurs messages deja postés ailleurs :

Nakama en japonais ca peut vouloir dire plein de choses :
ami, amitié, camarade, groupe, etc.

C'est aussi un nom propre, le nom de pas mal d'endroits au japon,
de pas mal de produits, ...

Sur les forums Bourso, il y a aussi un Nakara (depuis quelques mois)
qui poste pas mal, et semble s'intéresser s'occuper d'analyse technique.
Il n'a rien à voir avec moi (on m'a déja posé la question), ceci dit
son pseudo est tout à fait symapthique.

Sinon je recherche les valeurs qui me paraissent les meilleures
selon des criteres qui me sont propres. J'investis mes propre
sous dans mes trouvailles.

Je fais de la bourse plus ou moins intensement depuis en gros 3 ans,
mais j'ai commence en 1986 si ma memoire et bonne (un achat d'Aussedat Rey
pour ceux qui auraient connu ca).... je conseille a chacun de prendre son temps
avant d'investir des sommes importantes car en …

Ben je pense que c'est une excellente valeur... et que je connais bien l'ayant accumulé au creu de la vague
de 2002/2003... et revendu depuis longtemps... pourquoi je ne la suis pratiquement plus? BEN elle fait partie
desormais des tres nombreuses technos de qualite et connues comme telles... et de ce fait a leur prix, voir meme
surevalues avec un CB de 126M pour un CA de 35 M et, en gros, autant de cash.... et cote rentabilite c'est meme
par (encore) exceptionnel.... Solidite BETON donc mais potentiel limité AMHA.

Compare donc les ratios d'Infovista aux boites du meme secteur que je prefere : Esker, IDS, Holy-Dis, Calystene, Kimoce, ...
sachant que la croissance de ces valeurs (au moins certaines) pourrait bien depasser (tres) largement celle d'infovista sur
les 3-5 prochaines annees !

N.

Complement : version condensée pour les pressés :-) (posté debut 2005 sur Bourso)

Esker : je persiste. Mes 5-6 "bonnes" raisons :

1) achat pour MT/LT en prevision passage seuil rentabilite, par exemple au
Q3 ou Q4 2005... une fois seuil franchi, la valeur sera BIEN PLUS CHERE
qu'aujourd'hui donc certains ANTICPENT des a present. Et si elle devient
aussi rentable que je l'espere, elle aura un parcours a l'Hi-Media au
niveau du cours.... Hi-Media n'a pas attendu d'etre rentable pour voir son
cours multiplier par DOUZE entre son plus bas et ce jour (et elle n'est
meme pas encore "officielement" rentable !)

2) changement PROGRESSIF d'opinion des gerants sur la valeur (opinion tres
mauvaise ==> ils n'en ont pas a vendre, par contre ils peuvent rentrer
dessus massivement) !

3) OPA déjà programmée... ou anticipée par ceux qui la prédisent (voir volumes)

4) Faible risque sur la valeur dont le seul cash permet encore 2-3 années de
pertes au niveau des pertes actuelles (mais qui vont …

Google Finance... c'est nouveau, ca vient de sortir (en beta version),
ca couvre d'ores et deja toutes les valeurs US... mais AUSSI FRANCAISES
(y compris les toutes petites du ML !!!)... il y a un forum pour chaque valeur
.... et c'est deja mieux que Yahoo finance et autres, notamment au niveau
des news et des blogs indexés pour chaque valeur ...

Voir donc pour Nicox, par exemple, la page :

http://finance.google.com/finance?q=nicox&btnG=Search

Apparament il y aura bientot un google.finance.fr (avec des forums)
==> de quoi donner encore des soucis a Boursorama si ils continuent
a negliger leurs forums... a ce propos voir si c'est pas encore fait :

Nouvelles en forme de lettre ouverte a Bourso....

http://www.boursorama.com/forum/message.phtml?symbole=1rPCOX&id_message=344991345

N.

ET DEPUIS... il y a eu l'accord avec Merck.... qui m'avait fait
ecrire ceci le 21/03/06 :

Neutre sur MOL... par contre EXCELLENTE news sur COX
avec l'accord merck annoncé ce jour, accord majeur comme
prévu... mais bon qui demandait a etre confirmé tout de meme,
et que je n'attendais pas aussi vite !

Du coup se pose a nouveau la question de savoir comment pricer
de telles nouvelles et plus generallement Nicox. Pour ma part
je travaille sur 5 scenarios du tres pessimiste au tres optimiste
et que je pondere de leur probabilite (c'est le plus delicat je
pense), et j'aboutis a un objectif de cours median dont je me
sers pour decider de la taille de Nicox dans mon portif.

Ce jour voici ce qui change dans mes chiffres:
* moindre dilution pour les scenarios optimistes du fait
de l'arrivée confirmee du cash de merck
* un peu plus forte proba des 3 scenarios les plus optimistes

==> mon obj de cours MEDIAN, tres perso, et sous toutes les
reserves plus haut : 28 euros.

.... Objectif qui ag …

Hello Max et merci pour ta venue sur ce forum... mon experience jusqu'ci
sur boursematch est que TOUT LE MONDE semble etre serieux, et les posts
debiles totallement absents.... c'est d'ailleurs l'un des avantages de ce site
comparé... aux autres.... pourvu que ca dure.

... Et je repond par avance sur ton portif :-) :
HI MEDIA : neutre CT ; trs favorable LT / tres LT
CIBOX : je ne la suis pas
TRADER CLASSIFIED MEDIA : idem
MEDASYS : positif a MT/LT, mais sans passion
NICOX : tres positif a CT/MT/LT mais a condition d'accepter la forte volatilite previsible
WAVECOM : neutre a CT ; tres positif a MT/LT mais a condition d'accepter la forte volatilite previsible
SODITECH : connais mal, me semble belle mais plutot a son prix

N.