Simulation de bourse

HIM : ben ca depend si on croit le management ou pas. Si en effet ils sacrifient de la rentabilite cette annee
pour accelerer certains de leurs projets (et les projets evoqués sont TRES interessants pour le futur de la boite)
... alors pourquoi pas... 100% d'accord meme : il faut alors profiter du repli pour renforcer : il y a une prime au
leadership dans ce metier, qui se cumule a une prime a la taille en termes de valorisation et de probabilité
d'OPA par un acteur traditionnel de la pub ou des medias. Inversement si la rentabilité moindre devait perdurer
du fait de la concurrence ou de difficultes internes, alors il faut alleger. Pour ma part je suis relativement
serein que l'explication avancée par la direction est correcte et honete..... mais le risque existe d'ou la forte
baisse du cours. Les frileux vendent et on raison de vendre. Ceux qui investissent a LT et acceptent une
dose de risque mesurée ont raison d'acheter, enfin AMHA bien sur.

COX : de quelles dernieres nouv …

MLMET : rien de neuf... je conserve, voire renforce sur repli... BND pourrait vouloir la retirer de la cote (comme
pour Quaternove et Alten) et le prix a payer aux actionnaires devrait etre bien plus haut que le cours actuel.
Superbe valeur mais beaucoup de patience certainement necessaire

NET2S : j'evite, pas assez bon marché a mon gout

MLBDM : mysterieux, CO bizarre, rien de neuf surle fond, relire mon post dessus....

MLSEC : idem, CO calme, rien de neuf... la patience devrait payer...

N.

Ben comme je l'ai ecris je ne la suis plus trop... disons il y a 1 an jela suivais et
la trouvais peu interessante. Depuis le marche a beaucoup monté puis baissé un peu,
et ce qui s'est passé sur le dossier XRT j'ai pas tellement suivi.

N.

XRT : j'en ai eu il y a fort longtemps... je ne la suis pour ainsi dire plus.

A tout hasard, ma derniere mention de XRT remonte a un vieux post sur bourso
d'il y a en gros 1 an... les cours ont bien bougé depuis, je le recopie ici
tel quel, si ca peut intersser quelqu'un... mais bon les cours etaient TRES
differents quand j'ai ecrit ca... et je n'ai pas trop a rougir de ce post quand je
regarde comment ces valeurs ont évoluées depuis.

A PROPOS SECTEUR DU SOFT :

L'point sur la chasse aux pepites pépites dans le domaine du soft

Comment donc dénicher de futures pépites dans le domaine des logiciels ????
... et les quelles serons, peut-etre, les futures stars du palmares
boursier en 2005 ou 2006 ou 2007 (car anticiper ca ne veut pas juste dire
de quelques jours, juste avant la publi des trimestriels)...

Concernant Esker, elle reste ma favorite pour le MT/LT, et ma plus grosse
ligne dans le secteur. J'espere toujours que le retournement sera
vraimement visible sur ce dossier au T2 2 …

Publication a l'instant du resultat annuel d'Ares 2005-06 : en perte comme
prevu, a hauteur de 55 centimes par action (j'esperais -50c).

Aucune surprise majeure à ce niveau... c'est deja dans les cours AMHA.

Pour la suite, le ton n'est guere encourageant a MT... je releve surtout la
phrase :

Face à la crise des infrastructures, ARES renforce et accélère son plan
de re-engineering, qui pèsera fortement sur le chiffre d’affaires
et les résultats de l’exercice 2006-2007.

ACCELERE SON PLAN me plait assez... il etait temps d'accelerer... :-)

mais PESERA FORTEMENT est inquietant.... pesera combien au juste.... sachant
que pres de 80% du personnel est deja dans la partie logiciels et servcies.... le
cout des restucturations devrait tout de meme etre limité, et puis chez IBG on
note plutot une remontée des marges sur la partie infrastructure. Alors
le communiqué est-il exagerement pessimiste pour faire passer la pillule
du plan social, pour solder sur le prochain exercices tout l …

salut isaluce, que te repondre ? Si j'en ai tant dans mon portif réél c'est que j'y crois... sinon pourquoi garder avec
toutes les opportunites sur le marché ? Pour le timing, ce n'est pas tellement ma specialité : mon horizon est LT
(2-3 ans) voire tres LT (15 ans ne me fait pas peur si je tiens le "Microsoft" de demain)... et a LT le cours exact
d'achat importe assez peu si on a eu raison et que le cours a enormement monté.... mais bon si on peut savoir
quand le cours est au plus bas et acheter juste a ce moment la tant mieux, mais en pratique c'est impossible
(enfin c'est mon avis).... et pour Esker a LT, merci de relire mon post sur le forum "analyses fondamentales".

N.

Sortirait-elle enfin de l'oubli ? Boursier en tous cas la conseille ce jour. Extrait :

Opportunité. Pour ce qui est de la rentabilité, le travail de fond entamé par Christophe Bousquet, le nouveau patron, devrait porter ses fruits. Il compte en effet porter la marge opérationnelle à 7% en 2008 contre 1,5% actuellement.

La capitalisation actuelle de ce petit dossier est de l'ordre de 6 ME ce qui est totalement déconnectée des fondamentaux.

Cela représente tout juste 16% du chiffre d'affaires alors qu'un dossier comme Ginger, qui souffre pourtant d'une relative défiance des investisseurs, affiche un niveau 2 fois plus élevé. Par ailleurs, la forte amélioration attendue de la marge est également occultée par les investisseurs. On pourra donc acheter la valeur en surveillant le fixing.

===> Ben oui, une CB a 16% du CA avec un CA qui progresse vite (Boursier oublie de dire ca) et une marge deja > 0 sur 2005
et qui doit s'envoler sur les prochaines annnes.... ca merite le detour :- …

Pour memoire, voila quelle etait ma reponse sur HBW il y a quelques mois quand
elle valait bien plus qu'aujourd'hui (au dessus de 3 euros contre 2,06 ce soir) :

... chere non ? comment justifier le ratio VE/CA de 5.23 sur 2004
... et encore autour de 3 fois sur 2005 suite croissance externe ... alors
que la perte a ete de 6M en 2004 (soit quand meme 27% du CA !!!!) ... et
alors aussi que les perspectives de croissance du CA dans le secteur des
places de marché sont quasi-nulles (0 a +4% par an) sur 2004-2008 d'apres
le cabinet Forrester.

Bref pour un tel ratio il ne faudrait PAS SEULEMENT que HBW devienne rentable
en 2006 (tout a fait possible)... mais encore que le CA augment et fortement
ou alors que la rentabilité nette tende vers 15-25%... est-ce envisageable ?

En fait j'en sais rien, je decouvre tout juste la valeur ... et dans le doute je m'abstiens
.... au risque de me tromper bien sur.

BREF serieusement, y a t-il un moyen de se faire une idee du niveau de rentabilité
a m …

Resultat de l'année 2005-06 juste publiés : retour a la profitabilité confirmé,
meme si c'est pas encore grand chose... c'est toujours mieux qu'une perte...
et le meilleur est a venir, la boite ayant encore a "digerer" sa croissance
externe de +50% l'an passé, et son evolution vers toujours plus de
services dans son CA.

BREF RN publié de 218K (contre une perte de 1.5 Me l'an passé)
==> soit 2c par action... conforme à mes objectifs de decembre dernier
[RN... je dirais a l'equilibre, peut-etre meme positif]

Autre bonne nouvelle, la presence de frais non recurrents qui devraient
mecaniquement faire bondir le RN l'an prochain :

Le groupe enregistre ainsi un retour à la profitabilité avec un résultat
opérationnel positif de 903 K, intégrant des coûts de réorganisation
additionnels non récurrents pour 912 K liés aux départs de salariés, à
comparer à une perte de 1 170 K au 31 mars 2005.

Le communiqué se termine sur une note clairement optimiste, le management
semble avoir une bonn …

Renfrocé a l'instant ALEMV... je maintiens mon analyse ci-dessus suite a
la formidable interview du PDG d'Emailvision ce jour sur Investir.fr.

Extrait :

Nous allons également procéder à des acquisitions. Nous avons déjà réalisé une opération très récemment, avec le rachat de Barnes & Richardson et avons d'autres dossiers à l'étude. Sur le plan financier, nous comptons délivrer, sur les trois années à venir, un taux de croissance de 50% par an, en interne et par le biais de ces acquisitions. Nous voulons ainsi doubler notre part de marché à cet horizon en Europe, à 10%, contre 5% aujourd'hui.

L'année dernière, notre chiffre d'affaires a cru de 73%, uniquement en interne, soit trois fois plus vite que le marché. Sur le plan des résultats, nous disposons d'un report fiscal assez important qui va nous permettre de ne pas payer d'impôts au cours de ces trois prochaines années. Cette année, nous visons ainsi 10 à 12 millions de chiffre d'affaires pour 1 million de profit d'exploitation. …

Rien de neuf ce jour sur Nicox, si ce n'est que sur securibourse de plus en plus de
camarades y croient.... j'espere que c'est bon signe :-).... en attendant copie de mon
dernier message posté la bas :

.... et puis parmi les petits "plus" a venir :
* passage au compartiment B forcement pour un de ces jours
* et vu sa CB et sa liquidité ==> entrée dans l'indice small90 (elle devrait
y etre deja en fait... Hubwoo y est avec un CB 4 fois moindre, Ilog avec
une CB 2 fosi moindre)
* puis si tout va bien, dans le mid100, j'espere bien d'ici 6-12 mois !
* et qui dit compartiment B et entrée dans les indices majeurs dit
plus de visibilité, plus de notoriete financiere, etc.

... mais bon ce n'est pas l'essentiel, bien sur, concernant Nicox

... ceci dit des fois il suffit d'un rien pour reveiller un titre

... ou plutot il suffit de nouveaux acheteurs... comme des fonds qui
ne touchent (betement) pas au compartiment C par exemple ! Ou des fonds
qui repliquent (riez pas ils sont payés pour ca) …

Coucou vp2,

Tu as raison sur presque tout, sauf sur les arbitrages pour profiter de la volatilite : c'est plus
facile a dire qu'a.... reussir... donc j'en fais, mais tres tres marginalement. Je ne suis pas la
pour enrichir mon courtier ni m'epuiser les yeux fixés sur le CO.... L'essentiel AMHA
n'est pas d'essayer de grapiller quelques sous ainsi mais plutot de faire les bons choix pour
les prochains mois et années... donc d'accord en effet pour, plus que jamais, remettre en cause
son portif, reflechir et faire des choix.... mais inutile de courir apres la volatilité, c'est vite
epuisant... et surtout tres risqué.

* MED : a renforcer.... si j'avais plus de liquidités... tres bien au cours actuels,
et plein de cash en caisse en prime

* MLCAL : j'espere la voir retrouver sa rentabilite élevée historique... pour
MED la rentabilite ce serait deja une nouveauté sympathique :-) En fait je
garde mes MLCAL car elle est difficile a acheter et a vendre (peu liquide)...
alors que MED est t …