Simulation de bourse

Resumé de mes principaux mouvements ces 2 dernieres semaines sur mon portif réél :
* Renforcé : ARE, ESK, ALEMV, MLCAL
* Rentré sur Itesoft sous les 2 euros (voir mon "analyse" sur le forum)
* Revenu timidement sur LYC sur l'annonce de la rentrée d'un fond et sur la bonne probabilité de news positives a CT/MT (profits
importants sur le S2, remaniement des activités suite a cessions/aquisitions en cours)
* Allégé : MLFST, Nicox histoire d'engranger un peu de cash et la maintenir sous les 10% de mon portif malgrè sa belle hausse,
idem pour ALEMV et ARE qui deviennent des lignes importantes de part leur rebond récent

Concernant ARE : bien content d'avoir osé renforcer fortement dès l'annonce de l'AK, entre 2.2 et 2.3 euros (contre 2.9 vendredi dernier)..... surtout
que mon PRU reste relativement élevé... on attend toujours les details de l'AK... mais une fois n'est pas coutume ARE a deja rebondit de 30% AVANT
meme le debut de l'AK..... phenomene assez rare pour etre signalé... visiblem …

ALTEC : neutre, je viens justement de re-regarder... pas chere mais a LT ca donne quoi ? marge tres faible
+ concurrence + BFR important ==> prise de risque importante pour un gain qui dans le meilleur des cas
ne sera jamais enorme comparé... à Nicox ou autres valeurs que j'aime !

MLGCO : aucune nouvelle

MLCAL plus interessante et aussi plus risquée que MED... quoique... j'ai les deux, j'avais failli sortir
de MED il y a quelques semains quand j'ai commencer à renforcer MLCAL suite au dernier communiqué
... j'aurais du... MED a perdu 15% depuis... peut-etre le moment de renforcer... pas evident.

PCA/DYN : je ne suis pas acheteur ayant trop de lignes et preferant "mes" valeurs pour le LT... mais les
2 dossiers sont AMHA interessants a MT... PCA me semble preferable

N.

Quelques idees en vrac que tu n'as pas cité, a TOI de trier : ESK, AVM, ITE, ALFRE, ALEMV, SYS, SOD, IBG, MED, MLMET, Citel,
HIM, MLSEC, MLSOO, MLCES, MLIDS, MLEVE, MLHOD, MLGCO, ALSTA, COX, ESRP, LYC, GEOF, HBW, CMD, PCA, ALSER, ...

Toutes a des cours d'achat AMHA, y compris celles, nombreuses, que je n'ai pas en portif... de quoi occuper ton week-end :-)

N.

L'analyse d'Evysem que j'evoquais ci-dessus vient d'etre reprise a l'instant sur Bourso
dans la rubrique l'oeil des pros :

FREELANCE.COM : Une acquisition stratégique dans un secteur en consolidation
Le 02/11/2006 à 09:30 Renforcer

LIRE ==> http://www.boursorama.com/conseils/pros/pros.phtml?&symbole=1rEPALFRE&news=3762386

... de quoi declencher enfin la hausse ?

N.

Bonsoir vp2,

Oui Ilog sous-performe depuis 1-2 ans... Voir ce que j'ecrivais justement il y a 18 mois sur Bourso,
un de mes tous premiers posts :

Pour ceux qui auraient du Esker et/ou Ilog (mon cas) ... Comparaison (rapide) ILOG / ESKER

Ilog et Esker sont toutes deux de superbes boites, leader mondiaux dans leur metier, secteur des logiciels d'entreprise en forte
croissance dans les 2 cas.

Le hic dans les 2 cas c'est la non-profitabilité passée : des profits infimes pour Ilog et des pertes consequentes pour Esker.

Mais il faut (enfin je pense) voir l'avenir : il est a priori radieux pour ces deux (deja) leaders mondiaux (c'est pas rien) car des que le CA depassera
nettement le seuil de rentabilite (pas tres eloigné dans les 2 cas), les profits deviendrons consequents.

Reste qu'Ilog vaut plus de 1,5 fois son CA plus son cash alors qu'Esker se traine à 0,25 fois son CA plus son cash !

Pour moi c'est un aberration qui sera corrigé un jour ou l'autre, et c'est pourquoi je suis plu …

A lire ce jour une interview du directeur financier ===> http://www.easybourse.com/Website/interview/283-olivier-candau-emailvision.php

Que du tres positif.... EXTRAITS :

Un commentaire sur vos résultats troisième trimestre 2006 publiés mardi ?

Notre action de structuration et d’embauche porte ses fruits. A ceci s’ajoute l’intégration de Barnes & Richardson qui a été présent, pour la première fois, sur l’ensemble du trimestre. Le chiffre d'affaires du groupe a progressé de 40% à 2,52 millions d'euros au troisième trimestre 2006 (20% à périmètre constant). A noter que nous affichons de meilleures performances sur la fin du trimestre, l’action des nouveaux commerciaux commençant à se faire sentir.

Après un avertissement sur les résultats du premier semestre, vous affichez des chiffres troisième trimestre en hausse. Quels ont été leviers de cette croissance ?

L’indicateur clé est le booking, c’est-à-dire les commandes. Ces dernières ont progressé de 151% en août et de 86% en septembr …

Renforcé Itesoft ce jour sous les 2 euros après un premier achat la semaine
derniere, et surtout apres avoir pris le temps d'etudier plus avant le dossier
(suite a une suggestion de vp2 sur ce forum)... deja eu de l'Itesoft il y a 2 ans
... acheté et vendu plus haut qu'aujourd'hui... merite AMHA d'y revenir apres
sa baisse brutale. Pour résumer je percois 3 points tres positifs :

* bilan fantastique : ~1.20 euros de cash par action, FP ~1.60 par action
... ce qui exlu a priori tout risque de faillite ou d'AK dilutive

* ratio VE/CA tres bas pour le secteur, et pour une boite qui n'est pas en
difficulté grave... autour de 2 euros ==> VE/CA 2005 = 0.27 contre 0.80 pour
Esker dans le meme secteur d'activité.... et 2 a 4 (et parfois meme au dela)
pour les boites francaises les mieux valorisées du secteur.

* elements tres positifs dans leur derniere publi concernant l'evolution
favorable du mix produit... AMA ce n'est pas pricé par le marché.

Point négatifs... bien moins grave à m …

Coucou vp2,

Je suis positif sur Itesoft sous les 2 euros : pas chere... les difficultés actuelles sont AMA tres largement dans le cours :
bilan ultra sain ==> ~1.20 euros de cash par action, FP~1.60 par action (cours 1.90)

.... bradée quoi : VE/CA 2005 <0.25 alors que les pertes prevues sur 2006 sont finallement par enormes par rapport
au niveau de cash... aucun risque de faillite ou d'AK dilutive...

.... reste a attendre le retour a la croissance et aux benefs... je ne suis guere inquiet meme si ce n'est
pas une de mes valeurs preferees du secteur.

BREF : elle devrait bondir dès qu'il y aura une bonne nouvelle dessus, ou une note d'analyste positive...
... et en attendant risque de chute limitée par le bien épais matelas de cash.

N.

==> nols : certes holydis, calystène, IDS, Coplan, ... sont peu liquides, mais la faible liquidité est dans le prix : en achetant
au cours actuel tu beneficies d'une forte decote due justement a la faible liquidité, la faible notoriete, etc.... en revendant dans
4-5 ans il est possible de gagner sur tous les tableaux : croissance + rentabilité en hausse... et AUSSI sur une reduction
partielle ou totale de la décote, par exemple si la boite est transférée sur Alternext entre temps.

N.

==> jean-g14 : bonne chance avec Systar c'est une boite a priori solide et interessante....

... mais attention avec "L'entreprise est donc relativement bien valorisée, mais parfois la qualité a un prix..."

... car quand pour une raison ou une autre il y a deception sur la marchandise c'est la chute assurée, voir
le decrochage ce matin meme de Meetic (qualité indiscutable) dont la croissance insolente de +57% est
récompensée ce matin par -10% au niveau du cours en raison d'une baisse (tres provisoire ?... probablement
sinon on serait a -50% de baisse) de sa rentabilité...

..... inversement quand on achete une valeur de croisance sur la base d'un VE/CA < moyenne secteur et que
le CA croit et la rentabilité passe de 0 a 10-15% au fil des ans... c'est le jackpot assuré (et quand le CA explose
ca donne Hi-Media) .... et si par malheur il y a deception sans que l'avenir de la boite ne soit menacé (because plein
de cash en caisse),ben forcement la chute est limitée...

BREF je fuis …

Complement sur Freelance... lu dans l'hebdo the Economist du 5/10 le dossier "the search for talent"
(excellent dossier) ==> "1 man businesses in the US growing 4-5% a year"...."Talented people need
organisations less than organisations need talented people" ...

Autrement dit, Freelance.com est sur un creneau porteur : de plus en plus de Freelances (pleinement assumés)
dans des domaines de plus en plus nombreux aurons besoin de societes comme Freelance.com pour servir
d'intermediaire efficace et peu couteux entre eux et les entreprises a la recherche de talents. Si tout va bien
le coté "effet de réseau" + structure de couts ultra legere + BFR structurellement negatif + cash en caisse
de Freelance.com devrait jouer a plein en termes de croissance interne ET EXTERNE + rentabilité.

N.

... donc pour ALGUI pourquoi es-tu rentré au prix actuel ? Quels sont les perspectives grandioses ?

Un peu dans le meme genre, je suis sorti en debut d'annee de Lycos... mais a premiere vue Lycos
est BEAUCOUP plus interessante que ALGUI.... en terme de ratios VE/CA, liquidité... et surtout de
potentiel haussier... meme si par manque de cash je reste a l'ecart malgre les nouvelles recentes
plutot positives sur ce dossier....

N.

Bonsoir shamanix,

Je veux bien te donner mes PRU :

Wavecom : 6.63 Nicox : 5.20 Esker : 5.79 Hi-Media : 47c MDG : 2.97 Ares : 2.94 IDS : 76c MLSEC : 2.37
Emailvision : 1.60 Coplan : 8.63 Holy-Dis : 2.82 Cesam : 1.63 Calystene : 2.31 Socopi : 59.35 Freelance : 6.93
MLMET : 82c MLFST : 8.8 MLEVE : 5.82 ......

Il s'agit de PRU fiscal (qui n'integre PAS les plus values realisees).
Sur HIM et COX, si j'integre les plus values realisees, mon PRU est negatif ... et sur Esker il est proche de 1 euro !

MAIS je precise un point important a mes yeux : je ne suis pas du tout d'accord
avec toi quand tu ecris que "prendre position aujourd'hui a 6 euros n'expose pas
au même risque en cas de forte baisse".... AMA la difference est uniquement
psychologique... d'un point de vu comptable si tu as, disons, pour 10KE de HIM...
ben tu as 10KE de HIM QUELQUE SOIT le prix qu'ils t'ont couté.... e …