Simulation de bourse

Interrogations post-AK

La CB de Nicox se rapproche du milliard d'euro (dont un gros paquet de cash suite a l'AK)... un milliard ca peut sembler beaucoup comparé
aux 100M d'il y a 2 ans ... mais c'est en fait bien peu comparé aux ambitions de la société... et au caractere tout a fait credible de ces ambitions
... et a la difficulté ou se trouvent les grands labos qui sont nombreux a etre soit de potentiels partenaires (pour ceux qui ne le sont pas deja)
... ou de potentiels predateurs de Nicox.

J'avais prédis comme une plaisanterie Nicox au CAC-40 dans X années (sous de tres nombreuses reserves)... mais bon ce n'etait pas completement une plaisanterie, et ca l'est de moins en moins... en m'interrogant sur les raisons veritables de l'AK recente mon avis est que:

* un partenariat sur le naproxcinod n'est pas a l'ordre du jour a CT... un tel partenariat etait pourtant la voie
qui me semblait la plus prudente pour justement eviter toute dilution des actionnaires et se concentrer sur
…

Mis a jour a l'instant de mon profil avec appercu du portif réel ==> http://www.boursematch.com/membre.php?membre=nakama

Mouvements opérés fin 2006 et debut 2007 (et expications sur ma liste JTB 2007) sont détaillés dans un thread séparé, LIRE
==> http://www.boursematch.com/forum/viewtopic.php?id=2573

Principaux mouvements de ces 3 dernieres semaines:
* renforcé beaucoup : Nicox (participé a l'AK et racheté des titres EN PLUS sous les 19 EUROS)
* renforcé : MUL (sur repli), MLACC (potentiel méconnu) et Wavecom (resultats excellents, voir analyse sur ces forums)
* rentré sur Neyrial (petite ligne, sanction excessive amha suite derniere publi certes pas tres folichone)
* allégé beaucoup : Esker (largement expliqué pourquoi ici et ailleurs)
* allégé : HIM, MLMET

Ecart creusé entre la taille de mes deux plus groses lignes (Nicox au dessus des 10% et Wavecom proche de 10%)... et mes lignes suivantes
(4-6% chacune)... 46 lignes au total... dont beaucoup de tres petites (moins de 2% de m …

Au risque de me repeter je considere que Geci est a la fois risquée, speculative et que dans le cas present le risque est fort
mal payé... voir mon post plus haut.... quitte a prendre des risques calculés je prefere de loin Neotion et Index Multimedia
(mes 2 dossiers les plus risquées, hors ML)... car au moins si ca marche le cours sera multiplié par 3 ou 4... NON PAS
d'ici 5-6 ans (2013 si AUCUN de retard ==> Skylander produit en serie consequente et rentabilité au RV)
.. mais plutot d'ici 2-3 ans, et peut-etre mois que ca.... et 3 ans de difference ca change tout en termes de rémunération
du rsique pris !

N.

Bref commentaire des resultats annuels 2006 de Wavecom

CA'06 un iota en dessous de mes attentes a 189M (j'esperais au dessus de 195M)....... mais rentabilité bien au dessus de mes objectifs
a 4.7M (j'esperais autour d'1M) ... et aussi, davantage de cash en caisse que prevu (autour de 3.50e par action)...

MAIS l'essentiel comme souvent n'est pas les chiffres publiés mais ce qu'ils laissent deviner de la suite, et la c'est assez sublime:

* réussite de l'integration des activités archetées a Sony-Ericson

* progression rapide des ventes de licences

* rentabilité operationelle AVANT charges non reccurentes (survaleurs)
==> 4.5% sur 2006... pas mal pour un debut de recovery doublé d'une diggestion de croissance externe majeure
==> et 8.8% sur le Q4... et c'est la une ENORME SURPRISE il me semble (et passée assez inappercue)... pour ma part,
je n'esperais pas autant avant mi-2007 voire 2008

* CA 2007 mécaniqement en croissance d'au moins 10% (et j'espere bien …

En l'absence de nouvelles fraiches, le cours fluctue et c'est normal.

Relire ==> http://securibourse.jexiste.fr/forum/mix_entry.php?id=20774#p20781

Un jour ou l'autre on saura le niveau exact des pertes 2006, le niveau du cash et des FPs qui restent en caisse... et aussi le niveau des ambitions
pour 2007 et au dela ... revues a la baisse ? maintenues ? revues a la hausse ?

De toutes ces données dependra le cours a MT/LT.

a CT ==> pas d'avis, c'est tres speculatif ==> plus forte baisse d'Alternext en 2006 le titre a subi de plein fouet (fin decembre) la peridode
d'habillage des portifs (point bas autour des 3 euros touchés dans de tres forts volumes pendant plusieurs sances)... depuis, le titre a logiquement
plus que doublé en 5 semaines, la boite ayant communiqué debut janvier sur ses produits... le marché etant bien orienté (notamment Alternext)
... sans compter les bonnes nouvelles en France et ailleurs sur la TV numerique... mais bon pour monter plus haut de maniere SAINE il fa …

GECI me semble un investissement moyennement rentable meme si on vise la reussite du Skylander et donc le tres LT
==> on peut amha viser 20-25 euros sur la base du CA et RN 2014... du moins si tout va pour le mieux d'ici la.

Mon estimation se base sur un CA de 340M et un RN élevé autour de 90 M mais avec des interets minoritaires de 60%, PER de 18
et un nombre d'action de 30M suite AKs et exercices d'options ces 7 prochaines années.

Par ailleurs c'est un investissement tres aleatoire a CT ou tout depend de la speculation dessus qui va certainement rester intense.
Donc bien malin qui peut deviner le cours dans 3 mois... ou dans 1 an... mais dans 7 ans, 20-25 euros me semble une estimation
rationnelle car basé sur le CA et la rentabilité prévue... avec juste une estimation perso du cout des financements et interessements
necessaires a Geci pour lancer le projet avec 1 ou 2 partenaires industriels.

Je l'ai etudié de TRES pres ces derniers temps (depuis le temps qu'on en parle de GEC …

Rien de special a dire sur COX... il faut profiter de l'AK pour renforcer en exercant TOUS ses BS si on a les moyens... a defaut vendre les DS bien sur....
et si l'on est pas actionnaire.. ben ama c'est l'occasion ou jamais de rentrer a un prix attractif !

N.

==> daniela : oui diversifier est amha ESSENTIEL... en tous cas si on pratique la bourse comme je le fais... j'ai posté ceci a ce sujet il y a
quelques temps :

30-40 lignes en portif POUR MOI c'est optimal... cela n'a pas forcement de sens pour tout le monde... quand on debute 10-20 lignes c'est surement mieux
... mais pour ce qui me concerne voici pourquoi je prefere diversifier sur 30-40 lignes :

* permet plus facilement d'investir sur des valeurs peu liquides du ML ou du compartiment C.... dans la mesure ou les autres lignes (LIQUIDES ELLES)
permettent de dégager des liquidités rapidement en cas de besoin

* permet de selectionner une large palette de valeurs du ML dans la mesure ou il est ENCORE MOINS raisonnable avec le ML qu'avec des midcaps
de concentrer ses avoirs sur juste quelques lignes.... sans compter que sur le ML il peut etre extrement long de se creer des grosses lignes sans
peser sur les cours.

* se souvenir que 30-40 lignes ne veut pas dire des lignes tout de ta …

100% d'accord avec Marc Altus... mais d'un autre coté la hausse a ete extrement brutale en ce debut d'année... Du coup, sorti ce matin Esker
de mon portif boursematch au cours de 15.03 euros... et vente partielle sur mon portif réel, suite a la hausse vertigineuse de ce debut janvier.

Objectifs LT inchangés, mais sauf a croire a une OPA a CT (pas du tout impossible vu les volumes enormes échangés), il me semble preferable
de prendre ses benefices quitte a y revenir sur repli... et en attendant d'utiliser le produit de la vente pour augmenter la part de cash, tout en
renforcant d'autres lignes qui n'ont pas encore tellement progressé (ALFRE, AVM, MUL, MLACC, MLCAL, MLIDS, MLPAC par exemple)

Rentré sur Esker a 3 euros en 2003... le titre aura quintuplé plus vite encore que je ne l'avais imaginé a l'epoque... il peut encore facilement doubler
a MT/LT, et davantage encore a LT... mais un minimum de prudence s'impose a CT amha .... car il peut aussi redescendre autour des 9-10 euros …

A propos de ma liste JTB... et de boursematch...


SEULEMENT 2 valeurs conservées de ma liste JTB 2006: COX, Wavecom

3 autres valeurs déjà présentes dans mon portif Boursematch: ALEMV, MLBDM, MLGCO

... et donc 5 nouveautés:
* 3 valeurs amha relativement sures et a fort potentiel : MLPAC, MLIMA, MLACC
* et 2 valeurs extremement speculatives: ALNEO et MUL, valeurs qui (plus encore que les autres) pourraient littéralement exploser dès 2007
... ou bien plonger comme elles l'ont déjà fait en 2006. Danger donc pour qui veut etre certain de retrouver sa mise :-)

Pourquoi ces 10 valeurs là ?

Ben le choix n'aura jamais ete aussi dur... non pas pour en trouver 10... mais pour décider lesquelles selectionner parmi la quarantaine en portif
ce jour... et toutes celles que je suis, sans les avoir en portif. Criteres utilisés:
* très fort potentiel d'ici fin 2007.... et pas à LT, voire très LT ans comme je pratique ordinairement
* mix de valeurs assez liquides (Wave, alEMV, MUL)... voire très …

Ultime message avant le reveillon.... plus que 24h pour participer au JTB 2007 (je termine justement la mienne)

.... sachant que le palmares 2006 est désormais connu ==> http://jmpacquet.free.fr/bulllast.php

... et déjà commenté ===> http://www.boursorama.com/forum/message.phtml?file=354603010

Meilleurs voeux à tous

N.

==> jannot : "comme Nicox en 2006".... c'est placer la barre un peu haut.... surtout sur juste 1 an....

Disons que toutes les valeurs que j'ai ce jour en portif reel, et a fortiori en portif boursematch ont un potentiel haussier de +200 a +700% ama
mais pas sur 1 an (2007), plutot sur la periode 2007-2009... et evidemment ce potentiel haussier ne se realisera pas a tous les coups... ce serait
trop beau... deja si une sur 4 atteint ce resultat, et deux sur 4 font entre +0 et +200% (et avec le dernier quart en perte) ....ben la perf sera plus
que correcte...

AMHA c'est une erreur de chercher LA VALEUR qui fera le meilleur score sur 2007... dans un esprit offensif, c'est bien plus facile et moins risqué
de repartir ses investisements sur 20 a 40 valeurs a fort potentiel... et qui sait, la meilleure de 2007 sera peut-etre dedans... mais de la a deviner
laquelle ave 1 an d'avance.... ca je ne sais pas faire... par contre avoir HIM + MLGDW parmi 30 valeurs debut 2005 et COX + MLSEC +M …

moi... j'en ai en portif réel, boursematch, et JTB... la totale donc... elle a bien monté et peut encore tripler.. et meme quintupler si le management tient
en gros ses promesses... voir mon "analyse" postée ici meme il y a un certain temps ==> http://www.boursematch.com/forum/viewtopic.php?id=1972

N.