Simulation de bourse

Coucou Jouxou,

Non pour croissance molle je parle du secteur (et en comparaison avec par exemple le M2M ou le MPEG4 ou la pub sur Internet), pas d'ITE qui devrait en effet faire mieux que le secteur ces prochaines années mais comme je l'ai ecrit c'est les marges qui risquent d'etre limitées dans un secteur assez mature et ou Readsoft a surement envie d'affirmer son leadership au detriment d'ITE ==> guerre des prix possible... marges énormes impossible... donc ITE à 2 euros oui... a 3 euros je n'y vais pas... non pas que ca va chuter... juste que je prefere ESK... que je trouve elle meme encore un peu cher pour le renforcer (faut dire aussi que le cash devient précieux par ces temps de CAC au plus haut)... c'est dire !

N.

Bonjour Hibou,

Oui et non... il y a des tas de parametres en fait, c'est compliqué, je vais essayé d'etre clair:

* deja dans mon portif réel (voir mon profil) HIM et ALMEV sont ce que j'appelle de grosses lignes... avec 40+ lignes, elles ne peuvent pas etre toutes au dessus des 10%, ni meme des 5%... pourtant TOUTES "mes valeurs" ont dans leur genre des qualités rares sinon elles n'y seraient pas :-)... pouvoir tripler en 3 ans est en gros le potentiel haussier MINIMAL pour etre dans mon portif (sauf cas particuliers des valeurs tres décotées en termes d'actifs comme MLACC, MLSOO, MLBDM, etc)

* sur boursematch les valeurs et leur poids sont sensiblement différents pour des tas de raisons que j'ai deja expliqué

* mais sur le fond il ne faut surtout pas vendre mécaniquement tout ce qui monte pour renforcer tout ce qui stagne ou baisse ==> ce serait une grave erreur car parmi les hausses il y en a qui bien que rapides s'accompagnent d'une amélioration en parrallèle des perspectives (A …

2eme complément:

tu attires mon attention sur le potentiel tres important de leur techno au dela des seules molecules en phases avancées... en particulier lorsque je compare BIO a COX c'est bien ca ?

Mais bon j'ai bien relu les textes que tu cites et aussi revisité le site web de BIO et je persiste à penser ceci:
* l'essentiel de la valo de BIO ces prochains trimestres est lié au succès des 3 principales molécules (d'ou l'impact de la news d'hier sur le cours)
* le reste du pipeline et les technos sous-jacentes bien que tres excitantes sur le papier sont encore trop incertaines pour etre valorisées de manière significative: il y a BEACOUP de concurrence et c'est pas toujours les acteurs les plus gros ni les plus réputés qui raflent la mise
* toutefois, tres progressivement, si la techno BIO s'impose comme superieure aux autres et proche de NOMBREUSES applications alors oui le cours pourra le cas echeant RE-EXPLOSER sur cette base: anticiper l'application de leurs techno a une vaste p …

Complément posté sur bourso en réponse à des remarques des spécialistes locaux de la valeur:

Je suis toujours preneur de precisions sur le portif de molecules et comment estimer leur potentiel à LT avec plus ou moins de precision....

Jusqu'ici je reste sur l'idee que pour l'instant les 3 molecules les plus avancées suffisent à justifier une envoléee du titre... et qu'au dela BIO a de la reserve pour progresser au dela de mes objectifs a tres LT. Pricer ce jour le reste du pipeline ne changerait sans doute que marginallement le potentiel de la valeur à 3 ans.

Question comparaison avec COX... je persiste à penser que COX est une classe au dessus ==> 1000 brevets contre 10 pour BIO.... et l'ambition de sortir au minimum un (en 2010) et possiblement deux, voire meme trois méga-blockbusters entre 2012 et disons 2015 (chacun avec un CA > 1 milliard d'euros, et si tout va bien dans le range 3-10 milliards d'euros pour chacun de ces blockbusters)... sans compter les nombreuses autres molecu …

A CT faudrait etre devin.... a LT rien de neuf.

Par ailleurs, posté ceci ce soir sur securibourse: http://securibourse.com/forum/mix_entry.php?id=24257#p24281

Coucou nols, pour Neotion:
Répondre

j'ai lu bien sur et en gros:
* positif: pertes moindre que je le craignais, et l'avais pricé en janvier
* soucis possible au niveau BFR à CT/MT mais vu que j'avais pricé une AK massive la aussi c'est deja pris en compte dans mes objectifs de cours

==> bref j'ai renforcé recemment vu le potentiel fantastique... mais ca reste une ligne de taille moyenne dans mon portif et plus que jamais l'une de mes plus risquées.

N.

J'attire votre attention sur BIO dont je n'ai guère parlé jusqu'ici... sauf quand je l'ai rentré sur mon portif boursematch en mars dernier, plus quelques mentions dans la file ou je résume mes principaux mouvements sur mon portif réel (http://www.boursematch.com/forum/viewtopic.php?id=1960&p=4 ==> renforcé BIO encore la semaine dernière)...

BIO donc a publié hier soir une nouvelle AMA extremement importante concernant la signature de la convention de prix fixant à 4 EUR le coût de traitement journalier (PFHT) de son premier médicament (Loramyc): c'est nettement au dessus de ce qui était attendu, et donc pricé jusqu'ici par le marché (en gros un PFHT autour de 3 euros ou juste au dessus).... l'écart est considérable et devrait booster la rentabilité sur ce produit.... sachant que BIO était à mes yeux et avant meme cette annonce la valeur du secteur la plus intéressante en termes boursiers apres Nicox... avis aux amateurs donc, le cours actuel de 12.9 euros me semble très très en dess …

==> Sauzanne: relire stp plus haut et sur la file ALEMV... j'anticipe au dela de 2007 et sur plusieurs années une croissance bien superieure à la moyenne (deja fort belle) du secteur.. alors que les valeurs que tu cites ont amha et dans l'ensemble leur pic de croissance DERRIERE eux (ce qui ne veut pas dire qu'ils vont cesser de croitre)... pour la rentabilité je maintiens... les deficits fiscaux permettent d'avoir un ROP ~ RN sur les 2-3 ans à venir... et puis si tu compares à Aufeminin.com (le meilleur eleve de la classe) ben ALEMV est cadeau en termes de VE/CA mais bon FEM a deja TOUTES les vertus (hyper-croissance ET hyper-rentable)... mais quid de l'avenir: quelle sera sa croissance sur 2007-2010... pas forcement superieure a ALEMV ama malgrè ses ratios stratospheriques .... donc je persiste mais ce n'est que mon avis à trouver ALEMV comme la plus interessante du secteur à un horizon de 2-3 ans, ou du moins parmi celles que je suis (presque toutes).

RV dans 3 ans !

N. …

Ben quand je dis 15% de marge (nette) un de ces jours... ca tient compte des reports déficaires (colossaux)... car sans ca ce serait plutot 10% en net !

N.

====> Benoitagent: bonsoir, je considere ALEMV comme l'une des toutes meilleures opportunités dans le secteur Internet..... si je ne me trompe pas le CA et le RN vont exploser durant chacune des 3 prochaines années... et quand je dis exploser je veux pas dire +30% par an.... mais bien surperformer tres tres largement le secteur qui est lui-meme en forte croissance.... pour le reste voir la file avec mes posts sur Emailvision ==> http://www.boursematch.com/forum/viewtopic.php?id=1883

N.

Ben la aussi strictement RIEN de neuf de mon point de vue depuis mes derniers posts sur Esker.... si ce n'est que l'evolution du cours me donne jusqu'ici raison :-) .. voir mes posts sur Esker ici et sur Bourso... Extraits :

3/2007
Bonjour Newman, et content de lire un texte aussi bien argumenté...

Je suis en gros d'accord avec ton estimation de CA, pour le RN j'espere sensiblement DAVANTAGE pour 2009
et 2010.

Par contre pour ce qui est de la valorisation JE SUIS BIEN MOINS OPTIMISTE que toi car je considere
qu'en 2010 on pourra considerer Esker comme etant quasiment a maturité, c'est a dire tres largement
recentré vers FlyDoc et Deliveryware, parfaitement rentable et en croissance... et devra donc etre
valorisée sur la base d'un PER "normal" pour une valeur avec de telles caractéristiques... soit de
17 à 23 (selon le niveau des marchés en 2010). AMHA valoriser sur la base du CA n'a de sens que pour
les sociétés dont le RN n'est guere significatif (forts investissements, pert …

Plutot cher... pourquoi pas pour le tres LT certes... mais sacrément risqué quand meme.. bref pas souscrit.

N.

Non pas trop risquée et pas trop chere vu la qualité et le secteur... juste en gros a son prix (mon avis) ce qui veut dire que je ne la vois pas particulierement ni SUR-performer.... ni SOUS-performer le secteur pub sur internet, voila tout.

N.

En fait j'ai des objectifs très élevés (en gros tripler en 3 ans et parfois davantage) sur QUASIMENT TOUTES les valeurs que j'ai en portif (réél, JTB et boursematch)... apres la repartition que je pratique en réel (voir mon profil) est celle sur laquelle je me porte toute mon attention.... ALEMV y est ce jour ma 4eme ligne, loin derriere COX et AVM... et juste apres HIM (que je n'ai d'ailleurs pas du tout sur boursematch)

La repartition de mon portif boursematch est différente de mon portif réél pour des tas de raisons:
* peu de temps pour m'en occuper ==> c'est juste un jeu !
* débuté en janvier 2006... donc histoire différente de mon portif réel qui a 20+ années
* volonté d'etre plus offensif sur boursematch qu'en réel ==> lignes moins nombreuses et plus grosses en moyenne, pratique du SRD, arbitrages plus rapides et plus abruptes qu'en réel... ca me permet de tester ce que donne une telle approche que je ne pratique pas spontanément...
* pas (encore) de frais sur boursematch... …