Simulation de bourse

Interview intéressante du dirigeant ==> http://www.boursier.com/actions/actualites/interviews/vincent-delaroche-pdg-de-cast-3986.html

EXTRAIT:

Nous sommes aujourd'hui dans une situation très favorable avec l'émergence de normes qui vont encore plus légitimer nos solutions. Celles-ci sont d'ores et déjà adoptées et recommandées par les plus grands groupes mondiaux de conseil et d'intégration (le dernier en date est le BCG). Il nous faut investir commercialement et en R&D pour extérioriser tout ce potentiel de croissance, ce qui aura effectivement un effet sur nos marges en 2015 en pourcentage du chiffre d'affaires. En revanche, l'effet de levier de la croissance sur nos marges devrait se traduire par une appréciation de notre marge opérationnelle qui pourrait se situer autour de 15% en rythme normatif à horizon 2017.

Boursier.com : Votre objectif de doublement du chiffre d'affaires à 5 ans comprend-il un volet croissance externe ?

V.D. : Il s'agit d'un objectif réalisable uniquement …

C'est très bien... dans le communiqué de ce soir il y a des données chiffrées telles que:

* Plus de 40 % des patients prévus dans l’étude ont déjà été randomisés et le DSMB a revu les données d’environ 35 % d’entre eux, ce qui représente environ 350 injections de Livatag®

==> 350 injections cela commence à être significatif en termes de sécurité d'emploi... et comme l'efficacité étant remarquable lors de la phase 2 ;)

LIRE: http://www.businesswire.fr/news/fr/20150413006193/fr

N.

19.4 M de CA pour 900 K€ de RN ==> la société a dégagé sur 2014 un RN au dessus des attentes en dépit d'un ROC légèrement dans le rouge... perspectives très positives pour 2015 avec un croissance envisagée à +30%... A plus de 60 M la CB peut paraître trop élevée sur la base des données 2014 et même 2015... elle me semble pourtant raisonnable vu la combinaison de forte croissance, forte visibilité, bilan sain et attrait spéculatif (rachat par un leader US du logiciel assez probable à MT).

Depuis le début de cette file (mars 2010, soit 4 ans exactement), le cours aura été multiplié par 15 ==> comme quoi il n'y a pas que sur les biotechs que des x10, et plus, sont possibles :)

A 40 € ce soir, le potentiel haussier est désormais limité... la taille de ma ligne est désormais très réduite mais la valeur garde du potentiel, de l'ordre de +100%, mais pas à CT, plutôt à horizon 2019-2020, sauf OPA bien sur...

LIRE: https://www.euronext.com/fr/content/easyvista-rentabilit%C3%A9-au-second-sem …

Annonce ce matin du succès de l'analyse intermédiaire de futilité ==> sur la base des données de sécurité et efficacité à ce stade le comité de suivi recommande la poursuite de la phase 3 sans modification (résultats complets courant 2016), LIRE: http://www.businesswire.fr/news/fr/20150329005020/fr

Excellente nouvelle bien sur... le contraire aurait été catastrophique bien sur ==> la probabilité de succès augmente sans pour autant éliminer complétement le risque d'échec.... la société devrait avoir davantage encore de facilités à convaincre les investisseurs et accélérer ses projets.

N.

CA annuel de 31M en croissance de +10% suite à une nette accélération de la croissance au Q4 (+20.7%)... progression importante de la rentabilité avec un RN qui passe de 500K à 770K€... annonce d'une croissance au S1 2015 (bonne visibilité donc)... bilan encore renforcé avec 5M€ de FPs...1 M€ de tréso nette ==> en dépit de sa forte hausse depuis un an, ITL à 7.6M€ de CB ce soir demeure amha l'une des SSIIs les plus attractives de la cote en termes de VE/CA, de PER et de perspectives... et peut-être bien la moins chère parmi celles avec un bilan sain.

LIRE: https://www.euronext.com/fr/content/it-link-forte-croissance-du-r%C3%A9sultat-op%C3%A9rationnel-2014-44

N.

Excellent S2 2014, le CA annuel dépasse 51M (+8%), le RN est presque à l'équilibre à -338K, ce qui est en net recul par rapport à 2014... mais cohérent avec les derniers communiqués de la société, et un peu au dessus de mes attentes pour 2014... on pouvait en effet craindre bien pire suite au S1 et au manque de visibilité pour le S2.

Pour 2015 la direction reste prudente mais affiche tout de même un objectif de croissance rentable ==> gros potentiel haussier en cas d'atteinte de ces objectifs vu la CB < 30 M€ ce soir et la qualité du bilan (FP de 29.5 M€)

LIRE ==> https://www.euronext.com/fr/content/astellia-r%C3%A9sultats-annuels-2014

N.

3 ans et demi plus tard ==> rachat des minoritaires au prix de 14.90 € par action (suivi d'un retrait de la cote)... soit une petite prime sur le dernier cours avant suspension de 13.40 €

J'étais justement re-rentré sur le dossier il y a un an en réel et sur boursematch pour jouer une telle offre suite à la croissance du CA, et surtout la forte amélioration de la rentabilité... l'offre n'a pas tardé mais le prix n'est guère généreux... ceci dit toute PV est bonne à prendre donc va pour le rachat à 14.90€ :)

LIRE: https://www.euronext.com/fr/content/qiagen-marseille-sa-d%C3%A9p%C3%B4t-dun-projet-doffre-publique-dachat-simplifi%C3%A9e-visant-les-actions-de

N.

Poursuite des bonnes nouvelles dans le secteur automobile avec l'annonce ce soir d'un accord de licence avec ABC.

LIRE ==> https://www.euronext.com/fr/content/roctool-abc-group-acquiert-une-licence-pour-des-technologies-roctool-destin%C3%A9es-%C3%A0-des-applica

Point fort de cet annonce : le déploiement de la techno Roctool en Amérique du nord (US et Canada).... de quoi susciter l'intérêt d'autres industriels là bas...

N.

Cotation suspendue... levée de fonds express en cours ce jour sans DS auprès d'investisseurs internationaux... montant de l'ordre de 30 M€.... prix communiqué à la clôture de l'opération... LIRE: https://www.euronext.com/fr/content/cardio3-biosciences-lance-un-placement-priv%C3%A9-par-l%E2%80%99%C3%A9mission-d%E2%80%99actions-nouvelles

j'ai déjà vécu ça (contexte, montant levé et modalités) sur DBV et Innate fin 2013... et dans les deux cas cela a été le prélude à une envolée du cours de bourse du fait de la notoriété induite aux US alors que toutes les demandes n'avaient pu être satisfaites par l'AK... d'où une course après le papier pour les recalés et ceux servis en deçà de leur demande... lire la file à ce propos ==> http://www.boursematch.com/forum/viewtopic.php?id=7531

Trop tôt pour dire si la même chose (cours multiplié rapidement par 2 sur IPH et DBV, et poursuite de la hausse ensuite) va se reproduire sur CARD ces prochains mois mais je ne serais pas surpris si c'était le ca …

Annonce positive ce matin (licence accordée à Volvo) ==> https://www.euronext.com/sites/www.euronext.com/files/Connect_20150223_roctool_volvo_contrat_de_licence.pdf

EXTRAIT ;

* À ce jour aucune autre technologie n’est capable d’obtenir de telles propriétés optiques en une seule phase de fabrication, sans opération secondaire (par exemple de la peinture).

N

Sauf étourderie de ma part une ligne que je ne vend pas a à mes yeux un très gros potentiel... sinon pourquoi donc la garder ?

Dans le cas de BIG je mise sur une forte hausse de la rentabilité non pas sur l'exercice qui se clôture au 30 mars 2015 mais progressivement au fil des 2 exercices à venir... donc à horizon mars 2017, si la rentabilité remonte (et elle peut facilement tripler à quintupler par rapport au 1.4% actuels) alors le potentiel haussier sera très important pour cette échelle de temps (+50 à +100% raisonnablement possibles sur 12 à 30 mois) ... et sinon le potentiel de baisse est désormais très limité amha... d'où ma décision de conserver cette ligne qui a l'avantage d'être relativement liquide pour une smallcap et de contribuer à la diversification sectorielle de mon portefeuille.

N.

Intéressant cette compil d'avis autorisés qui montre que la valeur est déjà pas mal suivie et séduit du monde parmi les pros (quoique trop d'unanimité sur une valeur n'est pas bon signe à mes yeux)... mais pour ce qui me concerne j'ai du mal avec des objectifs de cours non assortis d'un horizon de temps du type à CT, à fin 2015, à horizon 3 ans ==> je trouve un peu facile de dire "objectif 58 €" (surtout qu'on n'est pas si loin des 58€ sur CARD à 43€ ce jour)... sous entendu 58€ en cas de succès de la phase 3 je présume... car en cas d'échec ce serait plutôt 10-20€ l'objectif non ? alors que dans l'hypothèse favorable 58€ parait ridiculement faible, 75-200€ étant amha une fourchette déjà plus réaliste post succès phase 3... ceci dit on passerait en effet par les 58€ à un moment donné sauf échec d'ici là, mais en quoi c'est un objectif ? mystère...

N.

Je trouve METEX faiblement attractive à ce niveau de CB (130 M€) ==> je ne suis pas acheteur sauf sur fort repli... ou excellente nouvelle.

Dans le secteur biotech mes plus fortes convictions au cours actuels sont Onxeo et Innate puis Erytech et Valneva (toutes les 4 sont amha parmi les moins risquées du secteurs tout en conservant un très fort potentiel haussier que j'estime de l'ordre de x4 à x5 à horizon 5 ans)... dans un genre un peu plus risquées mes préférées sont: CARD et GV (potentiel supérieur à x5)... les autres biotechs que je suis me semblent être plus risquées à ce stade pour un potentiel pas tellement supérieur (ALGFT, ADOC, ALCLS, ALONC, AB, TNG, TXCL, ALHYG...)

Mais il n'y a pas que les bioetchs ==> ALMIC autour de 10€ me semble littéralement bradée, c'est ma plus forte conviction à CT, MT et LT... un cran en-dessous je trouve très attractifs les profils risque/potentiels de: ALP, CAST, HCO, ITL, SQIBS, ... puis toute une série de valeurs légèrement plus risqués mais …