Simulation de bourse

J'ai eu accès aux comptes de MLHAP. Qui a provisionné 50% des avances en compte-courant faites à Golog, soit 294 KE sur 588.

Bonsoir,

Je n'ai pas d'avis tranché sur CU, la connaissant peu. Le discours de HGE est attrayant, toutefois, avant d'investir, je creuserais plus particulièrement deux points :

1. Avant de parler de décôte, faut-il comparer la CB aux FP ou aux actifs nets?

2. Méthode des impairment tests : pour valoriser ses actifs, CU ne prend pas forcément en compte la valeur de marché, mais la plus grande des valeurs entre valeur de marché et valeur d'utilité. Cette dernière, supérieure à la valeur de marché, se fait sur la base des hypothèses des flux de cash générés dans le futur. Perso, je trouve leurs projections très optimistes, au vu de leurs résultats sur les deux dernières années. A noter que depuis deux ans, aucune dépréciation au titre des ces impairment tests n'a été effectuée. Cela relativise donc l'attrait de cette valorisation des actifs. A noter aussi que le chiffre présenté dans les comptes à décembre 2008 et de 919, et non palus 964 ME.

Enfin, à LT, il faut aussi prendre …

Merci de ne pas déformer pas mes propos. Je parle de solution "demi-forte" à cause de l'incident relaté dans l'article dont j'ai fourni le lien. Si quelqu'un a avis technique contradictoire ou plus éclairé que le mien sur le sujet, je le lirai avec plaisir.

Le fait que les Banques pop aient des intérêts dans Xiring ne change rien à l'incident technique rencontré, et à sa reproductibilité avec Saws.

On aurait pu craindre une légère régression du CA de Trilogiq, dont une partie de la clientèle se situait historiquement chez les constructeurs automobiles. Or la société a publié la semaine dernière l'évolution de son carnet de commande : +28% en annuel. Dans le même communiqué, elle annonce une croissance moindre au S2 ("QUE 12%"), après l'explosion du S1, mais surtout une amélioration des marges, déjà confortables l'an dernier à plus de 17%. A noter que depuis un an, la société a poursuivi un large effort de diversification pour être moins exposée au seul secteur automobile.

Je salue au passage la transparence de cette société largement présente à l'international, qui publie tous les semestres des comptes consolidés complets, disponibles sur son site pour ceux qui voudraient en savoir plus :
http://www.trilogiq.com/fr/trilogiq-publications.php



Trilogiq : carnet de commandes annuel en hausse de 28%.

(CercleFinance.com) - Trilogiq a dévoilé un carnet de commandes annuel 2008/200 …

Merci pour le lien.

Je partage ta remarque sur les comparaisons avant 1972, qui est tout à fait juste. D'ailleurs, pour une vision LT, je vise un maximum de 50 ans. Et les comparaisons que je faisais étaient sur les 30 dernières années.

Concernant "l'étude" sur le maintien à très LT (400 ans!) du pouvoir d'achat, même remarque : trop de modifications des systèmes monétaires pour être pertinente.

Pour une durée plus courte, depuis 1890, ce même article s'appuie des données Wikipédia assez sujettes à caution : l'échantillon de 4 produits est trop faible pour être représentatif ; et les prix des deux articles pour lesquels l'or aurait permis de conserver/améliorer le pouvoir d'achat (soit le pain à 2,90 € le KG et le lait à 0,50€ en 2009) paraissent très faibles , sauf à considérer qu'il s'agisse de sous-produits de type pain industriel et lait semi-écrémé. Et je n'étais pas là à l'époque, mais la livre de pain pouvait elle revenir à 0,261 grammes d'or en 1890? Sachant que la …

@Bazounga

Dans l'un des deux articles, il est fait une analyse "politique" des notions d'inflation ou de déflation. Et l'auteur prouve que si on fait abstraction de la nourriture et de l'énergie, il y a au contraire inflation. Concernant les OATi, cette analyse n'a pas d'impact. Le rendement est correlé aux variations de l'index INSEE, quoi qu'on pense de celui-ci. Il est vrai que sur le mois dernier celui-ci a augmenté de 0,1%. Cependant, le rendement des OAT se calcule avec un effet retard de 6 mois, de mémoire.

C'est pour cela que je pense qu'il est trop tôt pour rentrer sur ce type de produit, tant qu'une tendance claire à la reprise de l'inflation OU un consensus généralisé faisant augmenter le prix des OATi n'auront pas eu lieu.

Maintenant, je ne comprends pas lorsque tu dis que ce type d'obligation risque de ne pas suivre s'il y a inflation.

Quand à acheter des biens tangibles : est-ce que l'immobilier peut être une protection contre l'inflation? (question ouverte).

…

OUI, si tu investis 15000, c'est comme si tu avais investi ....15000. Il y a effet de levier parce que s'il te reste 15000 de liquidités, tu as le droit d'investir 45.000. Et donc pour constater des PV ou MV par rapport à 45000, il faut bien investir 45000.

Je l'avais de mon côté regardée il y a quelques temps, parce que j'aimais bien le secteur et le modèle de développement. J'ai finalement laisser tomber, car il me semblait que le risque de dilution était très élevé. Quand à dire qu'elle n'a pas d'endettement... il y a tout de même les océanes : 1.380.000 obligations à rembourser à hauteur de 22.17 avant 2012, et à 26.60 à l'échéance en 2012. La trésorerie nette est donc limitée.

Et si j'ai bien compris, Auréa se heurte à un problème de concurrence très fort de la part d'acteurs dominants du marché ; avec des pratiques qui empecherait Eco-huile de travailler correctement (refus de livraison de ses fournisseurs habituels suite à l'implantation d'une JV Veolia/Total). Avec de façon plus conjoncturelle, des difficultés au T1 2009 sur l'activité plastiques.

Du coup, j'ai trouve moins risqué d'investir dans des Oceanes. Un peu vite = le rendement peut être très interessant, mais à condition qu'elles soient remboursées à l'échéance. …

AK : Très interessante pour les souscripteurs assujetis à l'ISF, certes, mais un peu rageant pour les non assujettis, entrés récemment sur la valeur :
- en raison de la dilution, (pas entendu parler de DPS),
- et de la chute du cours (-20% en deux jours, le cours s'alignant sur le prix de l'AK).

Reste une inconnue sur le comportement des actionnaires éligibles à la loi TEPA : ne vont-ils pas être tentés d'arbitrer entre leurs actions actuellement détenues, et celles à souscrire à 25% du dernier cours?

En tous cas, cela crée une sacré distorsion dans les conditions d'investissement, et à mon sentiment, un sale coup porté aux petits actionnaires.

Nous y voilà.....

Le 11 mars 2009, [quote=Palmer, à très juste titre]Les résultats arrivent bientôt. Ils sont prévus en avril, [color=#FF0000]mai au plus tard. Ils permettront au marché de juger du respect ou non des engagements de FLC.[/color][/quote]
Le 9 mai [quote=Confirmation de Palmer, qui ]J'attends, comme beaucoup, les résultats (qui ne devraient plus tarder si j'en juge une petite indiscrétion postée sur BRS)..(...)[/quote]
Et donc le 12 mai, on s'attend, à la vue d'un nouveau post, à découvrir des résultats soit excellents comme promis, soit catastrophiques comme imaginé, et qu'apprend-on, confirmé par diverses sources???

[quote][b]Il semblerait qu'on se dirige vers une publication des comptes 2008 consolidés et certifiés entre le 25 juin et le 10 juillet...[/b][/quote]
NO COMMENT

Je n'ai pas plus d'infos que celles (très complètes) publiées par ALHEO. N'hésite pas à consulter les comptes ou la conf call avec les analystes publiée sur le site.

Aujourd'hui, H2O a publié les chiffres de son T3 (à fin mars 2009), ils confirment le retour à la rentabilité.

La société reste légèrement chère, puisque le bénéfice par action du T3 est de 1 centime, pour un cours de 0,50, soit un PER de 12,5. Toutefois, H2O a affiché des prévisions de croissance annualisées de 20% pour les prochaines années. Tout à fait crédible si l'on s'en tient à l'augmentation de 400% (dont une part par croissance externe) entre le T3 2008 et le T3 2009, et aux annonces de contrats récurrents annoncés pendant le trimestre.



Voici le texte du communiqué :

Ventes en hausse à 8 797 872 $CAN, comparé à 2 807 212 $CAN au T3 2007/2008. Marge bénéficiaire brute en progression à 26,4 %, sur le trimestre contre 22,3 % pour le T3 2007/2008. BAIIA (équivalent à l’EBITDA) du T3 2008/2009 en hausse à …

Sword Group prépare les grandes manoeuvres..

SWP a annoncé hier la cession de 78% de sa filiale de services écossaise, SBTS. Le prix de cession se fait à un prix de de 28 MGBP, soit 31 MEUR. Cela représente 8 fois l'EBIT, soit à un PER supérieur au PER actuel de SWP (PER de 7). SBTS ayant un EBIT faible par rapport aux autres activités du groupe (12,2%), cela va mécaniquement dans un premier temps minorer le CA, améliorer la marge opérationnelle, et générer des revenus financiers (prêt de MEUR à 18%). Ainsi qu'une PV de 15 MEUR. (Les 100% de SBTS ont été acquis en novembre 2006 pour 19,3 MEUR, dont 13 MEUR de goodwill).

Cela permet à SWP de rester en ligne avec sa politique, qui consistait à minorer la part de services, qu'elle juge moins rentable et plus risquée pour cette année.

[b]Mais surtout, cela dégage du cash pour les acquisitions que SWP entendait faire entre le S2 2009 et début 2010, en lui permettant de renforcer ses fonds propres, et renforçant sa trésorerie. [/b]
…

Bonne nouvelle pour Zeta.

Concernant ta question, as-tu déjà jeté un coup d'oeil à ENENSYS? Résultats "mauvais", et probablement en perte encore sur l'année 2008-2009.
Capi 1,5 ME FP 3 ME Trésorerie 1,4 ME Dettes fi 2,3 - chiffres à fin sept 2008. L'action a perdu plus de 80% depuis ses plus hauts. Société créée en 2004, très en retard sur son BP. Mais portefeuille de 9 brevets dans les transmissions, dont TV numériques vers téléphones mobiles. Et le CA du dernier trimestre publié semble enfin décoller. L'effectif est passé de 6 à 69 personnes depuis la création.

Donc très risqué, et pour LT. Mais probablement un très gros potentiel si elle confirme. Si tu as un avis, je suis preneuse.