Simulation de bourse

Annonce d'un partenariat avec le GERCOR pour lancer des essais cliniques pour traiter le cancer du Pancréas avec Tedopi , en monothérapie ou en combinaison avec un inhibiteur de point de contrôle PD-1...

LIRE: https://www.euronext.com/fr/cpr/ose-immunotherapeutics-et-le-gercor-s%E2%80%99associent-pour-mener-un-essai-clinique-de-phase-2-de-tedop

De quoi faire rebondir le cours d'OSE dont la CB inférieure 55 M€ est amha une aberration majeure vu le pipe, les deals déjà signés (gros milestones à venir), le cash en caisse... potentiel haussier supérieur à x10 à horizon 3-5 ans sur la base d'un scénario modérément optimiste... et potentiel baissier en cas d'échec sur un des projets limité par la richesse et la diversité du pipe...

N.

Projet d'OPA sur Astellia à 10€ dans la foulée du rachat de l'actionnaire principal à ce prix.

Prime de 44% sur le cours d'hier donc... effet majeur sur mes portifs réels et BM vu la taille de ma ligne Astellia :) ... ça faisait un moment que je trouvais aberrante la faible CB en regard du bilan superbe (tréso, FPs) et du redressement déjà bien avancé.

Pas de retrait de la cote évoqué à ce stade donc il faudra décider entre apporter ou conserver selon les perspectives ouvertes par ce rachat.

N.

[quote=oliv21]On n'a toujours pas plus d'informations sur la rentabilité.[/quote]
Oui mais on a le détail du compte de résultat 2016 de l'an dernier plus le rapport de gestion... à partir de là j'anticipe une forte hausse de la rentabilité sur 2017 et 2018 sous réserve d'un CA qui ne recule pas trop comparé à 2016... or le CA pourrait bien être en légère croissance en 2017 et en croissance correcte sur 2018 auquel cas les profits devraient littéralement s'envoler et le cours avec... donc AMHA au pire on va avoir une hausse au pire modérée du RN et un cours qui progresse doucement à horizon 6-18 mois ... et au mieux une envolée de type x5 en 2 ans si la croissance dépasse 5-10% par an en moyenne.

L'autre intérêt de la valeur est le bilan qui permet d'être patient ==> la valeur ne risque pas d'avoir besoin de cash, donc pas de risque de dilution et pas d'urgence à dégager des profits en réduisant la R&D (croissance LT) ou la conquête de parts de marché (croissance MT) comparé à d'autre …

Deal intéressant annoncé ce matin... pas de gros enjeux financiers (5M€ à la levée de l'option puis 44 M€ + royalties en cas de succès), mais permet d'accélérer le développement d'un candidat vaccin Zika à moindre couts pour Valneva.

LIRE: https://www.euronext.com/fr/cpr/valneva-et-emergent-biosolutions-joignent-leurs-forces-pour-d%C3%A9velopper-un-vaccin-contre-le-virus

Valneva renforce ainsi à mes yeux sont statut de biotechs parmi les moins risquées mais avec un potentiel néanmoins très important.... donc je conserve pour le moins... et renforcerai peut-être.

N.

http://www.boursorama.com/actualites/plastivaloire-innove-avec-roctool-95e5398041ff9aba120dd7a1e70ec9b1

http://www.boursorama.com/actualites/kraussmaffei-et-roctool-signent-un-accord-strategique-de-partenariat-global-9a2922a36a5cbcc1312cfa3d95bd9c55

http://www.boursorama.com/actualites/roctool-distingue-par-la-societe-flex-a-l-occasion-du-global-supplier-summit-73a693d39511eae2814fd7a53770f741

La seconde news me semble de loin la plus importante car c'est nouveau et potentiellement massif, les 2 autres news étant surtout des confirmations que tout avance favorablement sur les marchés français et asiatiques.

Roctool ce soir cote 8.30 €, soit une CB de 28 M€ ==> c'est amha pas cher payé étant donné
* le chemin déjà accompli (présence forte sur 3 continents, passage du seuil de rentabilité l'an dernier, partenariats majeurs signés et actifs)
* plus de 6M€ de tréso net post AK
* la croissance forte
* la techno, les brevets détenus en propre, ...

Je ne vois pas beaucoup de valeur de …

Mauvaise nouvelle publiée ce soir par OSE à propos de son candidat médicament Tedopi dans l'indication du cancer du poumon, lire: http://www.businesswire.com/news/home/20170623005601/fr

L'étude de phase 3 en cours est interrompue... le produit ne semble pas adapté à la totalité de la population visée (les HLA-2+)... il va falloir corriger le tir en modifiant population cible et critères d'inclusion avant de relancer l'étude éventuellement... ce qui risque d'être long alors qu'il ne restait que 18 mois avant la fin de cette étude... d'ici là il reste les multiples études en combinaisons avec d'autres produits dans plusieurs indications semblent des pistes plus intéressantes désormais pour Tedopi, au moins à CT.

Le niveau plutôt faible de la CB comparé à la richesse du pipe hors Tedopi (avec des deals déjà signés), plus le cash en caisse devrait permettre à la société de rebondir même en cas d'échec complet du programme Tedopi ce qui n'est pas acté à ce stade... mais à CT on devrait …

Intéressante interview de la dirigeante cette semaine ==> http://www.lerevenu.com/le-revenu-tv/la-parole-aux-dirigeants-de-societes/dominique-costantini-les-groupes-pharmaceutiques

N.

[quote=balouli]Bonjour Nakama,

Un commentaire sur la hausse récente d'Onxeo (+130% en quelques semaines)?
Pure spéculation à l'approche des résultats LIVATAG ou tu penses à des fuites qui laisseraient présager des bonnes nouvelles?
Merci.[/quote]
Onxeo est depuis plusieurs années dans le top 5 (sur 25-30 valeurs) de mes plus grosses lignes... qu'elle monte enfin me semble donc tout à fait normal... certains sans doute spéculent à horiozn 3 mois sur un succès de la phase 3 du Livatag (voir plus haut dans cette file pourquoi on peut en effet être optimiste même si rien n'est jamais certain bien sur)... mais pas moi car le pipe comporte bien d'autres candidats médicaments sans compter les produits déjà autorisés (dont le Beleodaq) ce qui permet d'avoir un horizon très LT sur la valeur ==> c'est sa faible CB qui m'a toujours paru aberrante, d'où mes achats toutes ces dernières années.

N.

Aucune explication officielle à l'envolée incroyablement rapide du cours (x6 depuis début janvier... et x5 depuis le début de cette file)... en l'absence de nouvelle de nature à expliquer cette hausse (juste l'annonce du bout des lèvres de perspectives favorables et d'une AK à venir pour financer la croissance).

Une OPA est peut-être bien dans les tuyaux mais même dans un tel cas il faudrait que les perspectives pour 2017-2020 soient très bonnes pour justifier une CB > 2 fois le CA en l'absence de cash au bilan... ce qui est très possible vu les mais loin d'être certain à ce stade... en tous cas la hausse se fait dans des volumes inhabituels.

En sens inverse, je note la cession de 7500 actions la semaine dernière par un administrateur de la société au prix de 13.2€... loin du sommet de ce jour (20.86€), comme quoi pas grand monde ne sait exactement pourquoi ça monte et jusqu'où ça ira. LIRE: http://www.amf-france.org/technique/multimedia?docId=624a38fd-d9d4-47c5-a470-1ce77727180a& …

[quote=Lhuillier]Bonjour Nakama,
Malgré votre confiance en DBV, vous n'avez pas d'actions. Sans doute de bonnes raisons ?[/quote]
En effet, mais j'en avais accumulé une belle ligne en réel et sur boursematch courant 2013-2014 quand elle cotait 8-10€ avec une CB < 150 M€... voir tous mes posts de l'époque dans la file dédiée ==> http://www.boursematch.com/forum/viewtopic.php?pid=28497#p28497

Sur 2014-2015 j'ai ainsi pleinement profité de l'envolée (cours multiplié par 8 en 18 mois) en cédant progressivement mes titres au fil de la hausse jusqu'à sortir complétement de la valeur en juillet 2015 comme indiqué dans la file dédiée... depuis le cours est quasi-stable, voire en léger recul :-)

Là, à plus d'1.5 Md€ de CB (de loin la plus grosse biotech à Paris) je suis persuadé que d'autres valeurs offrent un profil potentiel / risque plus attractif... je pense notamment à Innate, OSE, Onxeo et Valneva qui sont mes plus grosses positions sur le secteur ce jour... donc plus de DBV pour moi. …

Excellente cette interview ==> sur la base du cours ce jour (6.5€) je vise un quintuplement du cours à horizon 3 ans... d'où la taille importante de la ligne dans mes portifs réeesl et boursematch... certes à ce stade la recovery anticipée reste à confirmer mais les valeurs avec un tel profil risque /potentiel sont de plus en plus rares... et si on ajoute la qualité du bilan (cash, FPs>CB) Astellia est même la plus intéressante de toutes les smallcaps amha... il serait donc logique que la valeur accélère à CT, et ce d'autant plus que sa liquidité est enfin satisfaisante... alors si en prime le dirigeant se met à communiquer de bonnes nouvelles comme dans cette interview ;)

N.

Formidable news ce matin: signature d’un accord de collaboration technologique avec le groupe AstraZeneca dans le cadre de la recherche de nouveaux traitements anticancéreux. Ce partenariat comprend, entre autres, l’adoption par AstraZeneca de la plateforme de peignage moléculaire FiberVision® de Genomic Vision. Grâce à elle, AstraZeneca évaluera le rôle des inhibiteurs de la tyrosine kinase WEE1 sur les cellules cancéreuses et la réparation des dommages subis par l’ADN.

LIRE: https://www.euronext.com/fr/cpr/genomic-vision-et-astrazeneca-annoncent-leur-collaboration-technologique-dans-le-domaine-de-l%E2%80%99on

==> Formidable car c'est la première concrétisation des ambitions de GV en dehors des tests cliniques... et le premier deal depuis celui signé avec Quest dans le domaine des tests avant même l'intro en bourse... seul bémol: aucun détail sur les aspects financiers du deal donc sans doute aucune rentrée significative de cash pour GV via ce deal à CT... donc l …

==>Oliv21 : le bilan infiniment plus sain que sur Keyrus et tant d'autres... et les 11% d'auto-contrôle (de quoi changer un poil les ratios sachant qu'une bonne part de ces actions devraient être annulés sur 2017).

N.