Simulation de bourse

Bonjour Ksparof,


Keyrus et Tarkett restent 2 de mes convictions les plus fortes.

Mais je ne suis pas sur qu'elles sortent en 2025.

Pour Tarkett je vise l'an prochain. La boite est trés bien gérée, la dette faible. Tous les ratios se sont améliorés depius 2022 et l'OPA à 20€. Si la guerre en Ukraine s'arrete s'est vraiment un nobrainer. Donc c'est top.

Pour Keyrus, quand j'ai initié ma ligne je visais 2027 et une offre à 20€ environ (voire plus). Depuis : les multiples ont baissé (Alten est un bon barometre) et les résultats ont été mauvais. Je vise toujours 2027 mais une offre à mon avis peut surgir à tout moment (evidemment on aura plutot 14 si ca arrivait cette annnée).

Je reste trés positifs sur ces 2 titres;

Dans un autre registre, je suis acheteur de Lumibird en dessous de 10€.

Il me semble que les rumeurs de vente du médical sont crédibles et pourrait entrainer une offre pour les minortaires. D'aprés mes calculs difficilens de faire en dessous de 12€. je pense qu'on aur …

Bonjour,

A l'aube de 2025, voici ma stratégie et quelques idées d'investissement :

1/ Moncey

Je reste sur cette valeur pour jouer une amélioration de l'offre de Bollore SE sur les Rivaud. La situation devrait se décanter début janvier avec le rapport de l'expert independant. Le risque de contentieux est réelle.
Pour info l'ANR de cette société est de 300 euros environ et l'Actif Net comptable de 190 euros.
Bollore SE nous a fait une offre à 133€ ce qui est évident trés insuffisant et qui pourait faire réagir l'AMF (refus d'homologuer le RO

2/ Vallourec

Vallourec n'a plus de dette est idéalement placée au niveau géographique et va distribuer un gros coupon. Arcelor pourrait faire une offre. Je vise 22/23 euros en 2025. Philippe Guillemot touche le jackpot si la boite dépasse 20,22€. Je le vois mal ne pas avoir négocier la chose avec Arcelor (il suffit de se souvenir que c'est lui qui avait été chercher Nokia pour mettre la main sur Alcaltel. Là aussi, il avait touché une somme ro …

Bonjour Ludo,

En fait j'attends de pouvoir revendre mes Micropole à 3.12 (prix de l'OPA) pour monter dessus.
Les sorties d'OPA sont toujours un peu longues.

Des que j'ai pu vendre je ferai du Keyrus.

Bonjour,

Mon avis sur Keyrus.


https://x.com/AsduKreno/status/1798273408922431696

Les SII restent les sociétés intéressantes car il y a bcp de comparables et que les valorisations à la fin de l'histoire finissent toujours (quand elle sont normalement gérées) autour de 1x voire 1.2x le chiffre d'affaires.

On a tous compris sur Keyrus qu'à la fin de l'histoire la société vaudra probablement entre 25 et 30€.

Et que la fin de l'histoire devrait etre en 2027/2028 grand max

Micropole

OPA à 3.12€. Ce prix n'était espéré qu'à moyen terme. C'est donc un prix trés correct. Je vais en profiter pour sortir.

Bonjour
Quelques commentaires sur mon portefeuille

1/ Micropole

Il s'agit de ma plus grosse ligne.
a/ La boite est idéalement positionnée sur le marché de la data et de l'IA.
b/ Elle a une énorme problème de direction qui vit sur la bete depuis toujours a coup de salaires démesurés et d'actions gratuites permanentes

Or, Monsieur Lombardo, entrepreneur à succés à pris 4% du capital aprés avoir lancé une OPA à 1.50€ et a le soutien de fonds qui represente 21% du capital (Dorval et Nexstage).

Plusieurs gestions sont montées au capital notamment Amiral, Moneta, le family office Trilom et la société Aubay.

En, effet tout le monde a conscience que si le management dégage, Micropole vaut tout de suite bcp plus car est idéalement positionée. Dis diffférement, normalement gérée, cette société vaut 0.9xleCA//10x'l'ebit soit 4.5€ à terme et probablement 3€ à moyen terme.

Bref, un X3 a réalisé en misant juste sur un retour à une situation normale.....

Il va etre interessant de participer à …

En réalité, statistiquement les dividendes me semblent font 30/40% des performances dans la durée. C'est pas le plus drôle mais c'est une vraie réalité sur les marchés. En moyenne ces derniers montent historiquement de 7/7.5% par an sur 30 ans. En moyenne, les dividendes font 2.5% annuels. C'est donc un moteur puissant de la performance dans la durée.

[quote=PH69400]Bonjour Bernard,

Pour revenir au sujet trading, vous étiez vraiment positif sur Lexibook et sur mgi digit tech notamment sur Twitter.

Lexibook a vraiment retrace depuis sa belle hausse de 2021 et de début 2022.... Qu'en pensez vous ? Êtes vous toujours positif sur ce dossier qui n'est vraiment pas cher ? Pour mgi digit tech, croyez vous toujours a l'OPA des japonnais de Konica ?

Merci pour vos réponses.

A bientôt.

PH[/quote]
Bonjour
Effectivement j'étais trés positif sur Lexibook et sur Mgi.

Lexibook : on assiste à un superbe redressement de la société depuis 4 ans. On est quand meme passé de 21 M€ de CA à 51 M€ en 3 ans dans une actualité ultra difficile. Les dirigeants ont parfaitement su s'adapter et reussi à organiser le sourcing.
Cette valeur a 2 problèmes :
1/ Les dirigeants ont monté leurs salaires notamment leurs variables dans des proportions que je juge (et le marché aussi) indécentes. Grosso modo, ils vont capter un tiers de l'ebit. Quand on achete du …

Bonsoir Madame,

Merci pour votre réponse.

Le levier délirant ? Euh, je pense que vous vous trompez de personne. Je n'utilise guère de levier.

Pour le reste, effectivement, l'espoir de reussir un jour un trade convenable me fait avancer.... C'est sympa déjà si j'ai passé la crise des subrimes et celle du covid je dois être né sous une bonne étoile.

Trés bon week end

Bernard Hinault

[quote=hondelatte]Tres juste, trop de restrictions et beaucoup trop de primes aux anciens

En outre ce ""Hinault"" ne faisaient au début de BM et durant des lustres que juste copier suivre les trades de vrais super traders comme Supergus, Vinosoft , Nounoutt ou Fuchs , des talents disparus depuis, et son seul talent en fait est de savoir arrêter de trader son gérer son petit magot apres les phases de crise.

Dommage pour Thomas ( s'il est toujours là ) et le concept de ce site qui perd totalement en crédibilité
En ce moment des gens comme Ilmac, Nakama ou Mogeno sont bien meilleur que lui entre autres.[/quote]
Cher Monsieur Hondelatte,

Vous avez tout à fait le droit de faire des choix d'investissements différents des miens. Vos choix sont surement plus pertinents etc.
En revanche, non vous vous trompez. Je n'ai jamais copié personne, ni hier, ni aujourd'hui.

Bien cordialement,

Bernard Hinault …

Bonsoir,

Touax est une société qui revient de loin. Le problème de cette société c'est que pour se sauver elle a été obligée d'ouvrir la moitié du capital de sa société la plus rentable (L'activité Wagon) a un fonds d'infrastructures appelé DIF.
Du coup en réalité une grosse de l'ebitda n'appartient pas réellement au Groupe ce qui brouille un peu la lecture.

Mon avis c'est que le taux d'utilisation des wagons est d'environ 84%. Si jamais ce taux d'utilisation retrouve sa moyenne historique (90/95), les performances financières vont grandement s'améliorer. Donc rentrer sur Touax aujourd'hui me semble pertinent même si la société n'est pas simple a analyser.

Bolloré : Je suis ultra positif et je pense que la holding de tète a encore un potentiel lié à :
a/ la simplification du groupe et la fin des boucles d'autocontrôle. On va s'apercevoir que Bolloré s'auto détient à environ 60%.
b/ La valeur d'UMG semble pouvoir évoluer et s'approcher des 40 mds... Je vous rappelle qu'on parlait ju …

Point portefeuille au 26 mai 2021

Quelques commentaires sur l’évolution de mon portefeuille :

Sur le contexte :
1.le marché a connu une hausse sans précédent depuis avril 2021. Cette hausse s’est poursuivie ces derniers mois le marché pricant une sortie de crise sur le 2ème semestre 2021 avec potentiellement une surconsommation type « années folles ». Il me semble que le marché à pricer un scénario bull. Toute déception/retard pourrait être sanctionné.
2. Bien gardé à l’esprit que nous ne sommes pas tous devenus géniaux depuis 1 an. La Fed a sauvé 90% des intervenants sur le marché.
3. On rentre dans une saisonnalité plus compliquée (mai à octobre) ou en tous cas plus incertaine.
Conclusion : j’ai adopté des positions un peu plus prudentes sur le marché.


Sur mes poses :

Je rappelle que ma stratégie consiste à faire du stock picking en appréciant en permanence le risk/reward des positions que je prends. Je préfère gagner peu mais régulièrement plutôt que d …