Simulation de bourse

Bonjour,

Quelques commentaires sur mon portefeuille à début mai 2018




Debflex

1/ J’avais été attiré  l’été dernier par un article d’Investir sur cette boite que je ne connaissais pas
https://investir.lesechos.fr/actions/ac … 687040.php

Ce que je retiens c’est que l’on doit tendre à horizon deux ou 3 ans vers des ratios du type
CA : 45 M€ Rex : 8% soit 3.5 M€ environ

2/ La boite conçoit et commercialise du matériel électrique partout en Europe (disjoncteurs, interrupteurs et prises électriques)
Tout est assez bien expliqué ici
https://blog.materielelectrique.com/deb … modulaire/
Je retiens qu’on est sur un marché tiré par la construction (comme Installux) par exemple avec une visibilité certaine pour les 3 ans qui viennent.

3/ La société dispose de cash (distribution exceptionnelle l'an dernier).
Qu’est ce qu’on peut viser : 3.5 x 8 = 28000 € de capitalisation soit un cours de 3.5 euros environ



Tessi

La boite, véritable machine à cash, reste peu valorisée, sous pression d’un actionnaire exigeant et brillant (Lafonta) et susceptibles d’opérations capitalistiques (sortie de cote ou cession d’actifs majeurs : CPR OR) .
Avec une VE/Rex de 8 je vise 230 euros à 2 ans.



Sopra
Il me fallait un invest dans le digital. Vu l’Age du capitaine (Pasquier a 82 ans), les richesses de la boite (participation dans Axway) et sa taille critique en Europe, je pense qu’elle constitue une proie idéale pour un gros américain, chinois, indien etc. à horizon 2 ans.
Au pire, j’aurais bénéficier de la dynamique dans le digital et de la tres bonne gestion de cette société.
Difficile de fixer un objectif de cours.


Je regarde aussi d'autres sujets actuellement notamment le BSA Mediawan (ultra intéressant), SQLI (rachat à venir ?), Neurones (un peu moins cher que le marché) et Focus interactive (qui ne vaut que 10 xebit alors que ses concurrents sont plutot à 18/20).