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#1 24-02-12 17:24:32
DLSI : acteur de l emploi intérim (ALDLS)
Pour moi il faut jouer cette Small Caps en vue du CA du T4 publié le 28 février au soir et surtout pour les RN 2011 et les perspectives 2012. Je pense qu’on peut jouer un + 35% à horizon 3 mois en vendant certainement beaucoup trop tôt. ALDLS n’a absolument pas profité du rebond des Small et Mid caps intervenu depuis 2-3 mois.
DLSI aura plus que doubler son CA entre 2006 et 2012 dans un contexte pas toujours favorable à l’emploi intérim. DLSI sera resté rentable même en 2008 et 2009 contrairement à beaucoup d’entreprises.
Le RN 2011 devrait être de 2.6 M¤ soit au cours actuel (4.5 ¤) un PER de 4.4. A titre de comparaison les leaders Adecco et Randstad se payent respectivement 13.5X et 12.5X leurs bénéfices. Les Mids Cap du secteur Groupe Crit ou Synergie se payent respectivement 9.1X et 8.6X les bénéfices estimés pour 2012.
Le CA est attendu supérieur à 200 M ¤ pour 2011 soit environ 5.5% de la capi ! L’évolution du CA entre le S1 2010 et le S1 2011 est de + 46%.
On peut attendre en étant raisonnable un dividende au minimum égal à celui de l’an dernier soit 0.3 ¤ par titre : le rendement ressort donc à 6.6% largement supérieur à la moyenne du secteur qui est proche de 3.1%.
A suivre…
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Dernière modification par Return (24-02-12 17:25:09)
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#2 29-02-12 19:25:36
Re: DLSI : acteur de l emploi intérim (ALDLS)
DLSI a publié son CA annuel hier soir :
Croissance organique du CA de +16.9%, il s'établit à 205 M¤ soit supérieur à l'objectif.
Part du CA réalisé hors de France = 25%
Le communiqué précise que le début d'année a été bon et que la dynamique entamée en 2011 devrait commencer à porter ses fruits dès cette année.
à suivre publication des résultats annuels 2011 le 27 avril
D'ici là je pense que le cours de bourse peut poursuivre son ascension le volume est assez important depuis le 14 février dernier.
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#3 27-04-12 20:28:56
Re: DLSI : acteur de l emploi intérim (ALDLS)
DLSI a publié de très bon résultats, valeur qui a peu bénéficié de la hausse de début d'année du cac, le trou de la sous valorisation s’agrandit :
RO +60%
BNA environ 0.57
Div 0.30cts (22 juin)
http://www.groupedlsi.com/GetDocument?id=33812
Dernière modification par floflow (27-04-12 20:29:19)
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#4 16-04-16 00:29:07
Re: DLSI : acteur de l emploi intérim (ALDLS)
RNPG 2015 de CRIT et DLSI disponibles
Pour CRIT c'est très correct, le taux de marge ressort à 3.8% et le PER se situe à 8.3 fois le RNPG 2015.
Mais pour DLSI c'est franchement excellent avec une progression du RNPG de +57% sur 2014, soit une marge nette de 3.25% qui se rapproche de celle de CRIT (10 fois plus gros niveau CA)... le PER est de seulement 4.5 fois ce qui fait apparaître une forte décote dans l'absolu... et comparé à CRIT pourtant pas particulièrement chère 
Quant aux perspectives 2016 elles semblent excellentes dans les deux cas, avec côté DLSI ceci dans le communiqué de ce soir:
* Les premiers mois de l’exercice confirment une augmentation importante de l’activité en France et à
l’étranger. Notre développement dans le nucléaire se poursuit par l’ouverture de 2 nouvelles agences (Chinon et Lyon). Ces éléments constatés en ce début d’exercice permettent d’envisager une excellente année.
... et accessoirement le dividende est doublé à 46 centimes :-)
==> je suis d'avis que DLSI au cours actuel de 10-11 euros est excessivement décotée... la publication des chiffres 2015 devrait permettre au titre de fortement rebondir à CT... et au delà, vu les perspectives pour 2016 
N.
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