Simulation de bourse
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#1 23-05-09 16:04:30
Aurea
C'est a mon avis un dossier très intéressant sur MT-LT.
Certes le T1 n'est pas bon, mais les perspectives futures sont excellentes!
Elle a en plus une situation financière très saine, pas de dettes, et cote a peine 1 fois ses FP ou sa Tresorerie.
En 2008, CA en progression de +38,6% par rapport a 2007, Marge Nette 11% pour un PER de 7
Sans parler qu'elle est sur un marche très porteur!!!
Je serai ravis d'avoir vos opinions...
Nakama, je suis sur que tu as deja épluché ce dossier : un avis????
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#2 23-05-09 17:29:45
Re: Aurea
Je l'avais de mon côté regardée il y a quelques temps, parce que j'aimais bien le secteur et le modèle de développement. J'ai finalement laisser tomber, car il me semblait que le risque de dilution était très élevé. Quand à dire qu'elle n'a pas d'endettement... il y a tout de même les océanes : 1.380.000 obligations à rembourser à hauteur de 22.17 avant 2012, et à 26.60 à l'échéance en 2012. La trésorerie nette est donc limitée.
Et si j'ai bien compris, Auréa se heurte à un problème de concurrence très fort de la part d'acteurs dominants du marché ; avec des pratiques qui empecherait Eco-huile de travailler correctement (refus de livraison de ses fournisseurs habituels suite à l'implantation d'une JV Veolia/Total). Avec de façon plus conjoncturelle, des difficultés au T1 2009 sur l'activité plastiques.
Du coup, j'ai trouve moins risqué d'investir dans des Oceanes. Un peu vite = le rendement peut être très interessant, mais à condition qu'elles soient remboursées à l'échéance. (3% annuel + 120% du pair). Par contre, avant, le rendement serait plus faible.
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