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Méfiance

    * Cercle Finance le 02/06/2008 à 18:07

Zeta Biotech : montée en régime de la production.

(CercleFinance.com) - Zeta Biotech, spécialiste dans les supports d'électrophorèse pour les industries pharmaceutiques et biotechnologiques, annonce le démarrage en février dernier de la ligne de production. ' La montée en régime des capacités de production s'accroît progressivement, rythmée par l'intégration de nouvelles machines. Un premier stock de produits a été ainsi constitué. ' précise t'elle.La société prévoit l'acquisition d'une ligne d'injection haute capacité et d'un nouvel automate qui lui permettront de finaliser sa ligne de production. Après la phase de réglage et de validation des process (juillet - août) la montée en puissance est prévue pour septembre.' L'effort est maintenant porté sur l'amélioration de la productivité et l'augmentation capacitaire de la production afin d'atteindre l'objectif cible de 300 gels/jour au cours du troisième trimestre ' indique la société.Zeta Biotech ajoute qu'elle élargit sa cible commerciale, en diffusant son offre produit sur de nouveaux secteurs (industrie pharmaceutique, cosmétique, agroalimentaire) et qu'elle prospecte de nouvelles zones géographiques à l'international, dans la ligne droite de l'accord signé avec la société franco-américaine Hubtech21.
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la montée en production est loin d'être atteinte car fin décembre elle n'était que de 200 gels/jour.

Ce qui est plus inquiétant c'est l'ak qui au dire des dirigeants servira à diversifier son pipeline dans le domaine des bactéries dépolluantes en partenariat avec l'université de palerme.

si encore l'AK servait à développer le CA, elle serait justifiée. Ca relève plus à une fuite en avant que d'un projet bien gérer.

Il est cependant possible qu'ils arrivent à leur fin mais s'ils n'arrivent pas à tenir leur objectif de production comment dès lors sauront ils tenir leur engagement financier. (CA de 4.5millions d'euros en 2011)

10 personnes à nourrir sur la bête. ca tient plus du secteur social que de l'investissement

surtout une possibilite de petite ak qui inquiete je crois ...

Copie d'un msg posté ailleurs:

==> Michel1664: oui bien sur que lors de l'intro de Zeta biotech les prévisions étaient bien trop hautes... comme toujours ou presque lors des intros... t'as pas connu les prévisions de Néotion à l'intro ? de Golog ? de Sovep ? Je dirais que seul 1 dossier sur 10 atteint en gros son BP tel que présenté lors de l'intro... 1 sur 50 fait nettement mieux... la majorité fait entre moitiée moins que le BP... et faillite... faut juste l'integrer dans ses décisions et ne pas trop réver en lisant un BP qui n'engage que ceux qui le lisent Smile

... mais par ailleurs, lors de l'intro le cours était autour des 5 euros... à comparer à moins de 80 centimes ces derniers temps... alors avec des prévisions désormais tout à fait raisonnables, et peut-etre meme excessivement prudentes... et surtout des réalisations effectives (usine opérationnelle) meme si un peu de retard ==> ben ca devient AMHA plus que jouable... risqué sans doute, mais jouable... et en prime on a gagné 18 mois de trésorerie en rentrant maintenant plutot qu'à l'intro.... et surtout on a évité l'essentiel de la baisse du cours ==> que demander de plus ? 

BREF... pour pouvoir continuer sur sa lancée (la fabrication semble OK, les couts semblent maitrisés, reste à développer la commercialisation, et c'est l'enjeu des prochains mois) elle va devoir lever des fonds, et le marché n'est pas facile... mais bon il s'agit de vraiment pas grand chose comme montant dans l'absolu (beaucoup moins de 1 ME) alors que les fonds de type FCPIs et FIPs ont les caisses pleines de sous à investir ces prochains mois... mais surtout Zeta va en toute logique faire en sorte d'anoncer de bonnes nouvelles UN PEU AVANT l'AK (d'ou le silence radio actuel)... afin que l'AK se fasse à un cours plus haut que ce jour (voir AVQ pour un exemple d'AK en cours de réalisation bien au dessus du cours)... combien plus haut ? That's THE question... mais si j'ai en gros raison, alors attendre l'AK est certes prudent... mais ce n'est pas forcement la meilleure stratégie, en tous cas ce n'est pas la mienne: j'ai encore renforcé ces derniers jours sous les 75 centimes qui me semble un cours quasi indécent, en dépit du risque et du contexte défavorable, vu la qualité du dossier (CB < 1 ME, produit meilleur que la concurrence à tous points de vue, marché peu affecté par la récession, possibilité de marge élevée de part l'avance technologique, etc etc etc).

N.

Bonne nouvelle pour Zeta.

Concernant ta question, as-tu déjà jeté un coup d'oeil à ENENSYS?   Résultats "mauvais", et probablement en perte encore sur l'année 2008-2009. 
Capi 1,5 ME  FP 3 ME Trésorerie 1,4 ME Dettes fi 2,3  - chiffres à fin sept 2008.  L'action a perdu plus de 80% depuis ses plus hauts. Société créée en 2004, très en retard sur son BP.  Mais portefeuille de 9 brevets dans les transmissions, dont TV numériques vers téléphones mobiles.  Et le CA du dernier trimestre publié semble enfin décoller. L'effectif est passé de 6 à 69 personnes depuis la création.

Donc très risqué, et pour LT.  Mais probablement un très gros potentiel si elle confirme. Si tu as un avis, je suis preneuse.

Je connais MLENS, ca répond en effet à ma question... mais c'est amha nettement plus risqué que MLZTA dans la mesure ou une grosse AK me semble nécessaire avec de l'ordre de 1ME de dettes nettes fin 2008 alors que l'exercice en cours devrait etre en forte perte... il peuvent meme couler dans l'année en cas de nouveau pépin... mais le plus probable est une AK tres dilutive qui peut réduire à pas grand chose le potentiel haussier... bref ils ont sans doute grossi trop vite, voir l'envolée du nb de personnel semble excessif, alors que le marché visé tarde à se concrétiser... du coup ils sont dans la M. pour parler clair, ou alors ils leur faut un ENVOLEE TRES RAPIDE de leur CA... et des banquiers avenants pour financer le BFR... mais bon est-ce raisonnable de parier la dessus dans le contexte actuel ?

Autre idéee ?

N.

et que penser de dossier comme france chauffage , easytherm ou sebdo nakama s'il vous plait ?
merci

Pour Zeta voir sur le site web de la société pour les modalités de l'AK: http://www.zetabiotech.com/

Dans le cadre de la loi TEPA, défiscalisez en investissant dans une PME à fort potentiel : ZETA BIOTECH.

Une augmentation de Capital est prévue par émission de 450 000 titres au cours de 3,25 €. La période de souscription prévisionnelle s’étend du 25 mai au 03 juillet 2009 !!

==> comme je disais début mars quand Zéta cotait sous les 1 euros (voir plus haut dans cette file):

pour pouvoir continuer sur sa lancée (la fabrication semble OK, les couts semblent maitrisés, reste à développer la commercialisation, et c'est l'enjeu des prochains mois) elle va devoir lever des fonds, et le marché n'est pas facile... mais bon il s'agit de vraiment pas grand chose comme montant dans l'absolu (beaucoup moins de 1 ME) alors que les fonds de type FCPIs et FIPs ont les caisses pleines de sous à investir ces prochains mois... mais surtout Zeta va en toute logique faire en sorte d'anoncer de bonnes nouvelles UN PEU AVANT l'AK (d'ou le silence radio actuel)... afin que l'AK se fasse à un cours plus haut que ce jour (voir AVQ pour un exemple d'AK en cours de réalisation bien au dessus du cours)... combien plus haut ? That's THE question... mais si j'ai en gros raison, alors attendre l'AK est certes prudent... mais ce n'est pas forcement la meilleure stratégie, en tous cas ce n'est pas la mienne: j'ai encore renforcé ces derniers jours sous les 75 centimes qui me semble un cours quasi indécent, en dépit du risque et du contexte défavorable, vu la qualité du dossier (CB < 1 ME, produit meilleur que la concurrence à tous points de vue, marché peu affecté par la récession, possibilité de marge élevée de part l'avance technologique, etc etc etc).

Bingo ! l'AK est à 3.25...

N.

Essaye d'acheter 450 000 titres à 1.19 €...

Les perspectives combinées à la liquidité et le flottant du titre justifie en partie la surcôte pour un investisseurs désireux de rentrer de façon significatives sur le dossier.

Encore une fois bravo à Nakama... dans l'attente des résultats de l'AK...

Dernière modification par Benaup (19-05-09 13:08:11)

Posté ailleurs ce qui suit en réponse à une question sur la société Genoway (ALGEN):

Je connais mal Genoway... j'avais regardé le dossier lors de son introduction sur Alternext, et l'avais trouvé beaucoup trop chere... vu le prix demandé j'avais pas souscrit, et pas meme décidé de suivre la valeur... BREF j'ai re-regardé ce jour: elle a visiblement pas mal baissé, puis rebondi sur ses plus bas... pour valoir ce jour 15.3 ME pour un CA'08 de 6.7 ME et une perte nette de 1.2 (REX de -900KE)... points positifs: un bilan sain avec 3 ME en caisse, une techno solide, peu de concurrence, des accords solides laissant présager une belle croissance...

Par ailleurs, ce n'est pas une biotech mais une valeur disons "connexe" au secteur... au sens ou les biotechs, et les pharmas au sens large, sont ses clients ===> très exactement le meme positionnement que Zéta biotech... qui ne vaut de son coté que 2.4 ME... après sa jolie hausse de ce jour (profité pour renforcer en réel et sur boursematch étant donné la faible CB... et surtout l'AK en cours à 3.25 euros par action... soit 89% plus haut que le cours de ce jour !)

Bref merci pour la suggestion, c'est une valeur que j'achéterais bien pour le LT, mais uniquement sur gros repli (bref en cas de nouveau krach)... mais d'un autre coté Genoway est un excellent comparable pour pricer Zeta... au sens où Zeta devrait amha valoir dans 2-3 ans au minimum ce que vaut Genoway ce jour... autrement dit 6 à 7 fois plus qu'aujourd'hui (!) ... le temps pour Zeta d'atteindre le niveau de CA qu'a réalisé Genoway l'an dernier... mais avec, dans le cas de Zéta, une rentabilité qui devrait être largement positive à ce niveau d'activité (très peu de couts chez Zéta, une fois passé le point mort ça devrait aller très vite niveau rentabilité comparativement à Genoway, d'où une valo qui devrait en toute logique être supérieure en termes de VE/CA, à CA et taux de croissance similaires).

N.

Info sur l'AK de Zéta biotech (et aussi l'article paru dans la Tribune avec la perspective d'un passage sur Alternext) disponibles sur le site web de la société ===> http://www.zetabiotech.com/index.php

Le prix de l'AK est de 3.25 euros avec un BS attaché... voir surtout la présentation aux investisseurs (TRES claire)... avec le détail du marché visé, les formidables atouts du produit Zéta, la concurrence, les prévisions de CA (relativement modestes pour le coup), ...

Trop tard pour l'ISF 2009... mais dans les temps pour défiscaliser son impôt sur le revenu 2009...ou bien son ISF 2010, pour ceux qui aiment prendre de l'avance :-D

Reste que le cours de bourse est pour l'instant à 1.61 euros (cours auquel j'ai encore renforcé vendredi en réel et sur BM)... soit 50% sous le prix de l'AK... mais surtout un niveau équivalent à une CB de tout juste 2.30 ME ===> c'est amha dérisoire vu le brevet et les investissements déjà réalisés... sans compter les premiers contrats signés... et ceux qu'on peut espérer pour ces prochains mois...alors certes le prix de l'AK parait cher à coté du cours de bourse... mais en termes fondamentaux c'est donné... surtout qu'il y a un BS gratos par action souscrite (difficile d'estimer la valeur du BS mais ca ramène de fait le prix des actions souscrites très en dessous des 3 euros, disons autour de 2.50 euros)... et pour ceux qui envisagent de conserver 5 ans: la possibilité de défiscaliser...

N.

Dernière modification par nakama (16-06-09 00:17:06)