BioAlliance Pharma

Ben non, je me base sur le potentiel des molecules, la CB, le risque d'echec.... bref sinon je serais sur TNG (j'en ai eu)... mais je peux fort bien me tromper et n'ai rien contre TNG que je ne suis que de loin.... mon pari dans le secteur c'est COX, et assez loin derriere BIO... et rien d'autre !

N.

Complément posté sur bourso en réponse à des remarques des spécialistes locaux de la valeur:

Je suis toujours preneur de precisions sur le portif de molecules et comment estimer leur potentiel à LT avec plus ou moins de precision....

Jusqu'ici je reste sur l'idee que pour l'instant les 3 molecules les plus avancées suffisent à justifier une envoléee du titre... et qu'au dela BIO a de la reserve pour progresser au dela de mes objectifs a tres LT. Pricer ce jour le reste du pipeline ne changerait sans doute que marginallement le potentiel de la valeur à 3 ans.

Question comparaison avec COX... je persiste à penser que COX est une classe au dessus ==> 1000 brevets contre 10 pour BIO.... et l'ambition de sortir au minimum un (en 2010) et possiblement deux, voire meme trois méga-blockbusters entre 2012 et disons 2015 (chacun avec un CA > 1 milliard d'euros, et si tout va bien dans le range 3-10 milliards d'euros pour chacun de ces blockbusters)... sans compter les nombreuses autres molecules plus ou moins avancées (celles avec Pfizer et Merck notamment).... alors le CA cumulé ca fait réver... et la CB qui irait avec de meme !

... par contre ce que j'aime chez BIO c'est sa faible CB et aussi sa faible notoriété... ca ne peut que progresser !

N.

Voir aussi la synthèse parue a l'instant sur le site Euroland:

http://www.euroland-finance.com/analyse … 3_2007.pdf

N.

Bonjour Hibou,

Oui et non... il y a des tas de parametres en fait, c'est compliqué, je vais essayé d'etre clair:

* deja dans mon portif réel (voir mon profil) HIM et ALMEV sont ce que j'appelle de grosses lignes... avec 40+ lignes, elles ne peuvent pas etre toutes au dessus des 10%, ni meme des 5%... pourtant TOUTES "mes valeurs" ont dans leur genre des qualités rares sinon elles n'y seraient pas :-)... pouvoir tripler en 3 ans est en gros le potentiel haussier MINIMAL pour etre dans mon portif (sauf cas particuliers des valeurs tres décotées en termes d'actifs comme MLACC, MLSOO, MLBDM, etc)

* sur boursematch les valeurs et leur poids sont sensiblement différents pour des tas de raisons que j'ai deja expliqué

* mais sur le fond il ne faut surtout pas vendre mécaniquement tout ce qui monte pour renforcer tout ce qui stagne ou baisse ==> ce serait une grave erreur car parmi les hausses il y en a qui bien que rapides s'accompagnent d'une amélioration en parrallèle des perspectives (AVM, COX), et inversement certaines baisses sont justifiées au moins partiellement par des nouvelles décevantes qui repoussent à plus tard les prévisions initiales sans forcement les remettre en cause  (ALFRE, ALEMV il y a qques mois) ==> donc c'est compliqué il faut en fait comparer a tout instant l'evolution de la CB et l'évolution des perspectives.... et arbitrer lorsque le marché semble mal pricer dans un sens ou un autre.

* et puis parmi les valeurs que je considere comme les plus interessantes il faut encore distinguer:
A/ les valeurs dont on peut penser que disons les 2-3 prochaines années serons excellentes mais ensuite c'est moins clair car elles serons alors "à maturité" (je veux dire par là: fin de l'hyper-croissance et,ou recovery, marges stabilisées) ... exemple: ALEMV, HIM, ESK, ALFRE, MLGCO, MLHOD ==> valeurs a jouer a MT/LT et à alléger fortement si elles s'envolent plus vite que de raison)...
B/ les valeurs dont on peut penser que les 5-10 prochaines années serons excellentes SOUS RESERVE que la boite réussisse dans son métier, boites dont la maturité est de fait bien plus lointaine que dans 3 ans... exemple: COX, BIO, AVM, ALNEO, MLFST ==> valeurs à jouer idéallement à TRES LT et à n'alléger que tres modérement au fil de la hausse, meme rapide.... sauf en cas de pépin grave et imprévu évidemment.

* par ailleurs le potentiel de hausse n'est pas le seul critere qui détermine la pondération de mes lignes: je prend aussi en compte le risque d'echec et la liquidité

* ceci dit tu remarqueras que ces dernieres semaines j'ai vendu deux fois de l'AVM sur boursematch au fil de la hausse et plusieurs fois sur mon portif réel... mais ce sont des allégements tres partiels car dans le meme temps la visibilité ne cesse de croitre sur ce dossier, la crédibilité du management croit aussi à vitesse grand V, l'émergence d'un vaste marché M2M se rapproche, etc ==> donc AVM combine potentiel élevé (mais moins qu'a 10 euros évidemment), risque relativement faible (à 5 euros, pas de miracle, c'etait risque tres fort), management de plus en plus crédible et apprécié, liquidité parfaite... et possiblement aspect spéculatif en prime (belle proie)

IBG, voir mon post d'il y a exactement 5 jours... j'y indique que j'en suis sorti récemment (c'etait depuis longtemps une de mes plus petites lignes et l'une des plus déséspérante alors vu mon manque de cash et les perspectives toujours repoussées à plus tard j'ai craqué, et pusi ca me fait toujours une ligne de moins dans mon portif que j'essaie de ramener de 45+ à 40 lignes) ==> http://www.boursematch.com/forum/viewto … 519#p10519

N.

Salut Nakama,

As-tu "pricé" l'info ci-dessous dans ton pricing d'un des posts ci-dessus...?, 30Millions d'euros laché par Spepharm au mieux... avec ces 4 euros et le haut de la fourchette on va pas en etre loin de cela je pense...çà nous donne en gros la proportion de ce marché potentiel de ce haut-médoc (loramyc) en europe (hors france j'entends)...
Selon les termes du contrat de partenariat, il est prévu que BioAlliance Pharma reçoive jusqu'à 29,5 Millions d'Euros de la part de Spepharm pour les droits de commercialisation de Loramyc en Europe. Spepharm a d'ores et déjà apporté 8 ME dont 5 ME au titre d'une augmentation de capital. Les deux partenaires se partageront les revenus du produit dans les pays concernés.

donc dans les 30M° pour BIO + la moitié des revenus européeen (2eur) + la France (4eur)

avec une valo actuelle à 120M°€ je pense qu'on est plutot bon pour la hausse MT...

bonjour nakama
je suis tes perf depuis longtemps et d abord felicitation pour tes perf et merci d etre aussi pedagogue et de nous faire profiter de tes lumieres.
j amerais connaitre ton avis sur la chute de soitec que tu suis et recommande. Pense tu que les difficultées d amd vont plomber pour longtemps le cour de Soitec?
d avance merci et bon trade

Posté ceci à l'instant sur forum Nicox concernant SOITEC:

SOI c'est pareil: j'y suis rentré certes un peu haut autour des 16 euros mais bon je la joue à LT (2-5 ans)... alors les péripéties à CT/MT m'importe assez peu.... AVM aussi a pas mal oscillé entre 5 euros (au 1er janvier 2005) et 2.50 euros (plus bas 2005) avant de s'envoler par palliers jusque 27 euros ce jour... et pour AVM la hausse est AMHA loin d'etre fini... et COX idem: avant la hausse ca a pas mal oscillé sous les 5 euros (pour ne pas dire vacillé jusque 1.60, c'est d'ailleurs à ce momment là, tres exactement au plus bas, que je l'ai découverte par une interview de Garuffi sur BFM... ah si seulement j'en avais acheté plein à ce cours là !!!! ben non je ne la connaissais pas et le temps de l'étudier elle etait deja un peu remonté, mais quel importance au fond comparé au cours de ce jour)... et donc COX, AVM, SOI et toutes les autres valeurs jouables à LT ===> ca continuera d'osciller pour le plus grand bonheur, ou malheur c'est selon, des courtermistes :-) avant de faire la fortune, si tout va bien, des longtermistes.

N.

mc pour vos conseille jsuis entré vers 16 aussi vais tenter de garder mon calme et jouer la patience mais bon 14% en 2 jours ca fais toujours reflechir

je crois que sur toutes ces valeurs bio et autres valeurs relativement spéculatives il est bon d'en avoir un certain nombre en portefeuille pour ne pas risquer le clash, mais il est certain que ce ne sont pas des valeurs pour court termistes, on peu comprendre qu'il est dur de voir son epargne fondre de jour en jour au fur et a mesure de la baisse, mais si l'on regarde sur long terme on ne voit pas les choses comme cela, on panique du coup bien moins
il n'y a qu'a voir le Jeu the bull pour se dire que finalement c'est bien compliqué parfois de faire du CT que de selectionner quelques valeurs et d'attendre pepere le 31/12 sans avoir a trader une seule fois dans l'année..