Bourse de Paris, le palmarès des traders - BourseMatch.com

CO au fixing très positif ce soir, les 1er  vendeurs sont à 2.74 ( seulement 200 titres)... ensuite plus aucun vendeur....l'explosion du cours ( rattrapage des 50% perdu de façon totalement injustifié) est en marche: 1er objectif: 4 euros fin Mars.

Après mes + 25% sur metex, césar est ma nouvelle pépite!

Mais contrairement à Metex, je ne suis pas la pour 2 semaines mais plutot pour 2 ans, et perso je ne vends rien sous 5.5 euros.

Objectif à 18 mois: 8. 5 euros

Pourriez-vous nous rappeler les prévisions de CA et de résultat pour l'exercice clôturant au 31/03/08. La marge a été impactée par le dollar et les problèmes d'approvisionnement (sécurité) de 1er semestre. Remontera-t-elle en 2008-2009 ? Les problèmes de trésorerie CT seront-ils alors réglés ?

Comment expliquer un PER aussi faible ? Une capitalisation ridicule comparée au chiffre d'affaires et à la valeur d'actif ?

3.2 millions de RN au S2 2007, au moins 5 sur 2007 , donc per de 4.5.

Tu n'as pas fait de recherche je vois......mais bon voila un interview récent du DG pour t'aider à comprendre la ( très bonne) situation de la société :

Benoît Pousset (César) : « Nous avons été pénalisés par le dollar et les frais de testing »
Pénalisé par la faiblesse du dollar et par les surcoûts engendrés par des frais de testing supplémentaires, César décroche en Bourse cette semaine (-16% depuis lundi). Mais le leader mondial des produits festifs (déguisements, cotillons etc.) entre dans un nouveau cycle de croissance, selon Benoît Pousset, le président du directoire. 

Vous publiez un chiffre d’affaires au premier semestre (clos fin septembre) en hausse de 19% à 95,8 millions avec un résultat opérationnel courant à 11,1 millions (+33%). Quel bilan tirez-vous de ce début d’exercice salué négativement par le marché ?

Benoît Pousset : Nous sommes assez satisfaits : le chiffre d’affaires progresse même de 26% à dollar constant! Un bémol toutefois, la marge brute en retrait de 2,5%, malgré une hausse de 12% en valeur absolue. Deux éléments négatifs sont venus perturber l’activité : d’abord un effet dollar très défavorable avec 85% de nos facturations réalisées aux Etats-Unis. Nous perdons 1,7 million d’euros sur l’EBIT à cause du dollar. Ensuite, des frais de testing supplémentaires demandés par nos clients après les problèmes rencontrés par Mattel en Chine ont représenté un coût de 300.000 euros en plus sur le semestre. A cette occasion, tout le secteur du jouet a été impacté par ce problème et nous avons souffert de goulots d’étranglement. Il a fallu recourir à du transport aérien, plus coûteux que le transport par bateaux, pour livrer en temps et en heure nos clients.

Quels produits se vendent le mieux actuellement ?

B.P : L’activité a été portée par les ventes de produits sous licences, notamment Spiderman et Transformers d’après le film de Steven Spielberg sorti en juillet. Le grand succès de ce film aux Etats-Unis a constitué une surprise et nous a même pris un peu de court ! Notons enfin la licence sur Hannah Montana, la série américaine mettant en scène une collégienne le jour qui devient une pop-star le soir.

Et les achats de Noël ? Quelles sont vos perspectives pour le second semestre ?

B.P : Nous avons confirmé malgré les difficultés relatées plus haut que César devrait réaliser une croissance interne, à dollar constant, de l’ordre de 20% sur l’exercice. Nous attendons également une forte hausse de l’EBIT. Noël représente effectivement une période cruciale. En Europe, nous réalisons environ 35% de notre chiffre d’affaires au mois de décembre.

Si vos difficultés devraient se résorber rapidement, comment expliquez-vous la chute du titre cette semaine ?

B.P : Nous n’avons peut-être pas bien communiqué sur nos perspectives et sur les difficultés conjoncturelles causées par le dollar et les testing. En effet, rappelons que ces problèmes n’impacteront que l’exercice en cours et pas les suivants. La marge reviendra à un niveau normal sur l’exercice 2008/2009 mais il est vrai, et ce n’est une surprise pour personne, que nous ne tiendrons pas l’objectif d’une croissance de 40% du résultat opérationnel courant sur l’exercice.

Que faites-vous pour améliorer vos marges suite aux problèmes rencontrés cette année ?

B.P : Nous recourons beaucoup à la sous-traitance pour améliorer la supply-chain. Nous rationalisons nos structures. Nous avons ainsi procédé au regroupement des quatre entités juridiques que nous possédions en France. En Europe, nous n’avons pas d’unités de production mais seulement des plate-forme de distribution.

A terme, envisagez-vous de réaliser une opération de croissance externe ou de vous diversifier ?

B.P : Une acquisition n’est pas à l’ordre du jour. Nous évoluons sur un marché très oligopolistique avec deux gros acteurs et une multitude de petites sociétés familiales. Certes, il ne faut rien exclure mais nous avons déjà beaucoup de travail à réaliser en interne. Au niveau géographique, nos positions sont encore trop faibles sur certaines zones comme l’Australie, le Moyen-Orient ou la Scandinavie. Nous explorons aussi d’autres relais de croissance en nous implantant sur des nouveaux relais de distribution comme la Halle aux Vêtements où nous commercialisons cette année des produits génériques et sous licences. Les premiers retours sont plutôt satisfaisants.

Le RN 2007 sera d'au moins 3,25 ME ( car des mesures ont été prises) , soit un per 2007 de 6-7...Mais c'est les perspectives 2008 ( per de 4,5)et 2009 (3) qui sont intéressantes.

Par ailleurs, d'apres le rapport annuel 2006, les FP sont de 45 millions...dc pas de risque, valeur très décotées.

Enfin, l'intéret spéculatif est évident, avec un fond de private equity comme actionnaire de référence.

Le titre peut doubler.

A surveiller également: huits clos ( hcl): rdt 6%, décote, bons résultats, porté par les energies renouvelables, et massacré depuis janvier, malgré un relèvement des prévisions.

A 2,40, tu as quelque chose à ajouter ?