Simulation de bourse

Superbe portrait du dirigeant d'ALI2S dans les Echos du 12/1/2010 à l'occasion de sa nomination à la présidence du Comité Richelieu.

Autres articles sur le bonhomme et sa société:

* http://www.secteurpublic.fr/public/arti … l?id=26593

* http://www.lesechos.fr/info/comm/020179 … la-bnf.htm

* http://www.secteurpublic.fr/public/arti … l?id=27532

Voir aussi l'analyse d'Euroland qui a commencé le suivi de la valeur (15 pages) ==> http://www.euroland-finance.com/analyse … erture.pdf


N.

Communiqué complet sur le S1 2010 avec détail par activités et perspectives ==> http://www.nextnews.fr/communique_finan … &lg=fr

N.

Plusieurs vidéos sur youtube présentent les produits de la gamme numérisation de la société... du petit  e-Scan à 10 KE qui sort ce mois-ci... au Suprascan 2A0 bien plus cher... taper sous google: i2s youtube scanner

VOIR par exemple ==> http://www.youtube.com/watch?v=v6kF3tGneEM
et ===> http://www.youtube.com/watch?v=YYqL4vNqgeo
et aussi ==> http://www.youtube.com/watch?v=SlUc88W47Kk

Annonce ce jour d'un partenariat avec le réseau Xerox:

i2S DigiBook commercialise e-Scan, le premier scanner de livres en libre-service, à travers le réseau des 106 concessionnaires Xerox.

LIRE ==> http://www.i2s-digibook.com/BMtelecharg … scan_Xerox(1).pdf

EXTRAITS:

i2S DigiBook, le leader mondial dans la conception de scanners de livres, dévoile e-Scan et son nouveau logiciel. Conçu pour tout public, e-Scan s’adapte à tous les environnements tels que les salles de lecture de bibliothèques, les centres de documentation d’établissements scolaires et universitaires ainsi que les centres de reprographie, les administrations et les entreprises. Il permet d’accéder plus aisément aux ouvrages fragiles, de numériser des documents, des registres ou des livres volumineux afin de les
sauvegarder numériquement tout en ayant la possibilité de les imprimer, et ce en toute conformité avec la législation en cours.

« Depuis sa création, i2S DigiBook ne cesse de se développer et d’innover et e-Scan illustre parfaitement notre engagement au coeur de la société de l’information. Conçu pour tout public, ce scanner en libre-service est pour nous une étape importante de notre développement tant au niveau technologique que stratégique, » commente Jean-Pierre Gérault, Président du Directoire du
groupe i2S. « Notre partenariat avec des professionnels reconnus tels que Xerox et Spigraph est non seulement un véritable atout commercial mais atteste également de la valeur ajoutée offerte par notre solution e-Scan. »

A moyen terme, le partenariat entre iS2 DigiBook, Spigraph et Xerox, devrait s’étendre à l’international, en fonction de la couverture réseau de chacun de ces acteurs.

Commercialisé en 14 langues, e-Scan sera disponible dès septembre 2010 à un prix inférieur à 10 000 euros HT, auprès du réseau de distribution d’i2S ainsi qu’auprès des concessionnaires Xerox et du réseau Spigraph. e-Scan sera également disponible sous contrat de location.

N.

Dernière modification par nakama (20-09-10 23:51:35)

Article intéressant dans la Tribune de lundi ==> http://www.latribune.fr/page.php?Id=570241

EXTRAITS:

* Avec la présentation d'ici la fin de l'année de Divvalib et du e-Scan, i2S implantée à Pessac (Gironde) va mettre sur le marché, dans des registres très différents, deux produits novateurs. Cette entreprise de 60 salariés, créée il y a trente ans et cotée depuis 2007, a toujours surfé sur la haute technologie dans le registre de la vision numérique. Malmenée l'année dernière, elle a vu son chiffre d'affaires régresser de 30 % pour tomber à 9,9 millions. Mais le premier semestre 2010 est encourageant avec une progression de 40,2 %, souligne Jean-Pierre Gérault, le président du directoire.

* Les ventes des deux départements du groupe sont reparties à la hausse : la division vision (+ 62 %), spécialisée dans le développement de solutions innovantes de vision numérique à destination de l'industrie, et la division DigiBook (+ 17,7 %) qui conçoit des scanners pour documents reliés et d'archives utilisés notamment par les états civils. Cette division détient 30 % de parts de marché mondial.

* Dans un autre registre, le e-Scan sera diffusé par le réseau Xerox. Ce scanner d'une grande facilité d'usage, destiné aux administrations, aux lycées ou aux professions libérales, permettra d'imprimer, d'envoyer par mail ou de stocker sur une clef USB les documents numérisés. « Ce concept de scanner bureautique en libre-service n'existe pas aujourd'hui. Il a un gros potentiel et peut devenir un vrai facteur de croissance », souligne Jean-Pierre Gérault.

N.

Interview du dirigeants d'I2S ce jour ==> http://www.boursier.com/vals/FR/jean-pi … w-2858.htm

N.

Importante opération de croissance externe d'I2S ====>  I2S vient de prendre le contrôle (60% des actions) de Kirtas, société US leader mondial des scanners pour documents reliés.

LIRE ==> http://www.i2scorp.com/upload/i2S_Commu … def_FR.pdf

EXTRAITS:

* Avec un parc installé de 200 équipements dans 35 pays, Kirtas représente près de 70% du marché mondial des scanners automates. En 2010, Kirtas a réalisé plus de 40 ventes de son scanner automate KABIS III.

* Kirtas a réalisé en 2010 un chiffre d’affaires de 5,2 M$ pour un EBITDA de –330 K$. La société a fait l’objet d’un plan de restructuration et est désormais opérationnelle. Sur le dernier trimestre, Kirtas a réalisé un chiffre d’affaires de 1,5 M$ et un résultat opérationnel de +93 K$. Dans ce contexte

L'opération est importante pour I2S en terme de CA (5.2 M$ de CA l'an dernier pour Kirtas à comparer au CA 2010 d'I2S de 12.8 ME).

Je vise donc désormais 17 à 20 ME de CA pour 2011... ce qui induit un ratio VE/CA'2011 ridiculement faible, la CB étant de 6.3 ME ce jour et la tréso nette de 3.2 ME au 30 juin dernier... reste toutefois à estimer la tréso nette post-rachat et qui dépend:
* du S2 2010 vraissemblablement dans le vert, mais à confirmer quand les comptes annuelles seront connus
* du prix payé pour ces 60%  de Kirtas n'a pas été communiqué (mais que j'estime entre 1 et 1.5 M$ pour 60% de la société, soit quelque part entre 600 KE et 1.1 ME)
==> autrement dit, une tréso nette post-opération qui a de bonnes chance de situer entre 2 et 3 ME... ce qui donnerait un VE/CA'2011 entre 0.16 et 0.25 si mon chiffrage est correct... et partant de là viser une forte progression de l'action qui devrait à terme se payer entre 0.5 et 1 fois son CA sur la base d'un CA en forte croissance, d'une rentabilité en hausse, et d'une notoriété accrue...

... et à ce propos, excellent article d'une demi-page sur la société dans La Tribune du vendredi 4 mars. Extraits:

* Kirtas est spécialisé dans le seul secteur patrimonial avec son scanner automate. Mais la technologie du bras qui tourne les pages est très performante et fait l'objet de plusieurs dépôts de brevets.

* Ce bras est caractérisé par sa dextérité et sa productivité avec une vitesse de 2.000 pages à l'heure.

* Géographiquement, les deux sociétés seront complémentaires.

N.

Les titres i2S passeront en cotation continue à compter du 23 mars 2011... excellente nouvelle (le fixing quotidien à 15h30 c'est pénible question liquidité et volatilité).

http://www.boursier.com/actions/actuali … 26264.html

N.

Révision à la hausse de l'objectif d'Euroland pour I2S ==> http://www.euroland-finance.com/analyse … 040511.pdf

Ils visent désormais 6.20 euros au lieu de 5 euros... mais ils ne disent pas à quel horizon... ah ces analystes "pro"... en visant seulement 6.20, et sans horizon de temps, avec le CA et la rentabilité qu'ils prévoient pour 2011 et 2012 (sans compter la tréso nette qu'ils mentionnent) ils ne prennent pas de gros risques de se tromper

N.

S1 d'I2S en forte croissance de +22% (sans compter le CA de Kirtas acquis récemment)... logiquement le management indique que la rentabilité sera en progression sur ce semestre... par contre pas d'objectif affiché pour le S2 dans un contexte de possible réduction des dépenses... plusieurs nouveaux produits lancés au S2...

A 4.06 euros ce matin, la CB atteint 7.3 ME, soit un VE/CA 2011 autour de 0.23 étant donné la tréso nette restante après l'achat des 63% de Kirtas en supposant un CA 2011 proforma autour de 18-21 ME...

LIRE ==> http://www.i2scorp.com/upload/i2S_Commu … S12011.pdf

N.

S1 d'I2S paru.... croissance du CA confirmée, ROC positif sur le semestre à +136K (-328K en 2010)... sachant que le S2 est toujours très supérieur en terme de rentabilité.

FPs en hausse à 6.5 ME, tréso nette largement positive, perspectives favorables, ...

LIRE ==> http://www.i2scorp.com/pageseditos,142, … 2B0C9.html
.... et pour le détail des comptes ==> http://www.i2scorp.com/pageseditos,141, … EB20A.html

N.

CA'2011 paru ce soir ==> 14.05 M€, en croissance organique tout à fait correcte de 10%... et auquel s'ajoutera l'an prochain Kirtas racheté l'an dernier mais non consolidé dans les comptes 2011 (4.5M$ sur 2011)... le CA 2012 devrait donc se situer dans une fourchette de 18-20M€.

Coté rentabilité, j'anticipe un RN 2011 dans le vert ou au pire à l'équilibre...

Pour la suite, le communiqué de ce soir indique : « Le Groupe i2S compte poursuivre ainsi une croissance modérée et rentable tout en restant attentif aux opportunités de croissance externe qui lui permettraient de renforcer ses positions. »

La CB se monte ce jour à 7.2M€ soit juste un peu plus que les FPs... et alors que la tréso nette atteignait 3.8M€ avant le rachat de Kirtas... et devrait se situer autour de 2 M€ post-rachat (à vérifier dans les comptes annuels)... d'où un ratio VE/CA estimé < 0.3 en incluant Kirtas... ce qui reste très raisonnable pour une société innovante, rentable, en croissance et avec un bilan sain.

LIRE: http://www.i2scorp.com/upload/i2S_Commu … A_2011.pdf

N.

S1 franchement décevant niveau CA et surtout ROC... S2 annoncé bien meilleur et perspectives favorables au delà... bilan toujours très sain et CB au plancher à 4.1M€ pour un CA qui devrait se situer entre 15 et 20 M€ une fois Kirtas intégré... reste à dégager une rentabilité correcte sur l'ensemble du groupe... ce qui ne devrait pas être le cas en 2012...

LIRE ==> http://www.boursier.com/actions/actuali … 04057.html

N.